Maddi Özkaynak Borç Oranı
factor.formula
Maddi Özkaynak Borç Oranı =
Maddi Özkaynak =
Bu gösterge, toplam yükümlülüklerin maddi özkaynağa oranını hesaplayarak bir şirketin faaliyet göstermek için ne ölçüde borç kullandığını ölçer. Maddi özkaynak, düşük likiditeye sahip ve potansiyel olarak şişirilmiş değerlere sahip varlıkları hariç tutar, bu da bu oranı şirketin gerçek borç geri ödeme kabiliyetini ve finansal riskini daha iyi yansıtır hale getirir. Bunların arasında:
- :
Şirketin bilançosundaki kısa vadeli yükümlülükler ve uzun vadeli yükümlülükler dahil olmak üzere toplam yükümlülük miktarını ifade eder. Şirketin geri ödemesi gereken toplam borç miktarını yansıtır ve şirketin finansal riskini değerlendirmede önemli bir faktördür.
- :
Maddi olmayan duran varlıklar, geliştirme giderleri, şerefiye, uzun vadeli ertelenmiş giderler ve ertelenmiş vergi varlıkları gibi likit olmayan veya belirsiz varlıkların çıkarılmasından sonra ana şirketin hissedarlarına atfedilebilen özkaynağı ifade eder. Şirket tarafından borç geri ödemesi için fiilen kullanılabilecek öz sermayeyi daha iyi yansıtır ve şirketin gerçek değerini olduğundan yüksek gösterebilecek faktörleri ortadan kaldırır.
- :
Bir şirketin bilançosunda ana şirketin hissedarlarına ait olan özkaynak kısmını ifade eder ve hissedarların şirketin varlıklarındaki kalıntı payını temsil eder. (Ana Ortaklığa Ait Özkaynak)
- :
Bir işletmenin sahip olduğu ancak patentler, ticari markalar vb. gibi fiziksel biçimi olmayan varlıkları ifade eder. Değerlemesi öznel olabilir. (Maddi Olmayan Duran Varlıklar)
- :
Bir işletmenin yeni ürünler veya teknolojiler geliştirirken yaptığı harcamaları ifade eder. Bir varlık haline gelmeden önce değeri belirli bir belirsizlik derecesine sahiptir. (Geliştirme Giderleri)
- :
Bir işletmenin diğer işletmeleri satın alırken satın alınan işletmenin net varlıklarının adil değerini aşan ödemenin bir kısmını ifade eder. Değerlemesi, belirli bir ölçüde öznel ve belirsizdir. (Şerefiye)
- :
Yenileme giderleri gibi halihazırda meydana gelmiş ancak amortisman süresi bir yılı aşan giderleri ifade eder. Değeri zamanla azalabilir. (Uzun Vadeli Ertelenmiş Giderler)
- :
Kesintiye tabi geçici farklılıklar nedeniyle gelecekteki gelir vergisini mahsup etmek için kullanılabilecek varlıkları ifade eder ve değeri şirketin gelecekteki karlılığına bağlıdır. (Ertelenmiş Vergi Varlıkları)
factor.explanation
Maddi özkaynak borç oranı, bir şirketin finansal riskini ve borç geri ödeme kabiliyetini değerlendirmek için kullanılan önemli bir finansal kaldıraç göstergesidir. Oran ne kadar yüksekse, şirket o kadar çok borç finansmanı kullanıyor ve finansal risk o kadar büyük olur. Ek olarak, daha yüksek bir maddi özkaynak borç oranı, şirketin gelecekteki borç geri ödeme kabiliyetinin daha zayıf olduğunu ve finansal baskı altında operasyonel zorluklarla karşılaşma olasılığının daha yüksek olduğunu da gösterebilir. Aksine, daha düşük bir oran, şirketin sağlam bir finansal yapıya ve güçlü bir borç geri ödeme kabiliyetine sahip olduğunu gösterir. Sektör karşılaştırmalarında, bu gösterge şirketin finansal sağlığını ve risk seviyesini değerlendirmede yardımcı olabilir. Kantitatif yatırımda bu faktör, genellikle risk kontrolü ve değer madenciliği için kullanılır.