Giá trị Doanh nghiệp
factor.formula
Công thức tính giá trị doanh nghiệp:
Ý nghĩa của các tham số trong công thức như sau:
- :
Giá trị Doanh nghiệp. Thể hiện tổng chi phí lý thuyết để mua lại toàn bộ công ty.
- :
Vốn hóa Thị trường. Bằng giá cổ phiếu hiện tại của công ty nhân với tổng số cổ phiếu đã phát hành. Thể hiện giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu.
- :
Tổng Nợ. Bao gồm nợ dài hạn và ngắn hạn. Thể hiện giá trị các khoản nợ của chủ nợ. Trong một số tính toán chi tiết hơn, có thể phân biệt thêm giữa nợ hoạt động và nợ tài chính.
- :
Giá trị Sổ sách của Cổ phiếu Ưu đãi. Đề cập đến giá trị sổ sách của cổ phiếu ưu đãi do công ty phát hành. Trong trường hợp thanh lý, quyền của cổ đông ưu đãi được ưu tiên hơn so với cổ đông phổ thông. Nếu công ty không có cổ phiếu ưu đãi đã phát hành, giá trị này thường bằng không.
- :
Tiền mặt và các Khoản tương đương tiền. Đề cập đến tiền mặt và các khoản tương đương tiền mà công ty nắm giữ, chẳng hạn như tín phiếu kho bạc ngắn hạn. Những tài sản này có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt, vì vậy chúng có thể làm giảm chi phí thực tế khi mua lại.
- :
Các Khoản Đầu tư Ngắn Hạn: đề cập đến các khoản đầu tư do công ty nắm giữ có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm, chẳng hạn như các sản phẩm tài chính ngắn hạn, cổ phiếu hoặc trái phiếu.
factor.explanation
Giá trị doanh nghiệp (EV) là một chỉ số định giá toàn diện hơn so với vốn hóa thị trường vì nó tính đến nợ và vị thế tiền mặt của công ty. Các công ty có nợ cao thường đòi hỏi chi phí mua lại cao hơn, trong khi dự trữ tiền mặt lớn có thể làm giảm chi phí mua lại thực tế. Do đó, EV được sử dụng rộng rãi trong các giao dịch M&A và phân tích tài chính, đồng thời nó có thể giúp các nhà đầu tư đánh giá chính xác hơn giá trị thực của một công ty. Đặc biệt, EV đặc biệt quan trọng khi đánh giá các công ty có nợ cao hoặc lượng tiền mặt lớn. Đồng thời, nó cũng được sử dụng để tính toán các tỷ số định giá quan trọng khác nhau, chẳng hạn như EV/EBITDA, EV/Doanh thu, v.v. Cần lưu ý rằng trong các ngành khác nhau hoặc đối với các trường hợp cụ thể của các công ty khác nhau, công thức tính giá trị doanh nghiệp có thể có sự khác biệt nhỏ, chẳng hạn như có bao gồm lợi ích của cổ đông thiểu số hay không, hoặc phân tích chi tiết các khoản nợ.