Tỷ Lệ Dồn Tích
factor.formula
Công thức tính tỷ lệ dồn tích là:
trong đó:
- :
Thay đổi ròng trong tài sản ngắn hạn, trừ đi sự gia tăng ròng trong tiền mặt và các khoản tương đương tiền, phản ánh những thay đổi trong tài sản ngắn hạn phi tiền mặt.
- :
Thay đổi trong tài sản ngắn hạn là sự khác biệt giữa tổng tài sản ngắn hạn vào cuối kỳ báo cáo và tổng tài sản ngắn hạn vào đầu kỳ báo cáo.
- :
Gia tăng ròng trong tiền mặt và các khoản tương đương tiền đề cập đến sự khác biệt giữa dòng tiền và các khoản tương đương tiền ròng vào và dòng tiền ròng ra trong kỳ báo cáo.
- :
Thay đổi ròng trong nợ ngắn hạn, trừ đi thay đổi trong các khoản vay ngắn hạn và thay đổi trong thuế phải nộp, phản ánh những thay đổi trong nợ ngắn hạn phi tiền mặt do hoạt động kinh doanh.
- :
Thay đổi trong nợ ngắn hạn là sự khác biệt giữa tổng nợ ngắn hạn vào cuối kỳ báo cáo và tổng nợ ngắn hạn vào đầu kỳ báo cáo.
- :
Thay đổi trong các khoản vay ngắn hạn trong nợ ngắn hạn là sự khác biệt giữa tổng các khoản vay ngắn hạn vào cuối kỳ báo cáo và tổng các khoản vay ngắn hạn vào đầu kỳ báo cáo.
- :
Thay đổi trong thuế phải nộp là sự khác biệt giữa tổng thuế phải nộp vào cuối kỳ báo cáo và tổng thuế phải nộp vào đầu kỳ báo cáo.
- :
Khấu hao là tổng số chi phí khấu hao được tích lũy trong kỳ báo cáo và đại diện cho một khoản phí phi tiền mặt.
- :
Tổng tài sản trung bình đề cập đến giá trị trung bình của tổng tài sản vào đầu và cuối kỳ báo cáo. Nó được sử dụng để chuẩn hóa lợi nhuận dồn tích trong tử số và loại bỏ sự khác biệt về khả năng so sánh giữa các công ty có quy mô khác nhau.
factor.explanation
Yếu tố này dựa trên khái niệm lợi nhuận dồn tích. Nó ước tính phần lợi nhuận dồn tích của doanh nghiệp trong kỳ hiện tại bằng cách tính toán các thay đổi trong tài sản ngắn hạn phi tiền mặt và nợ ngắn hạn phi tiền mặt cũng như khấu hao. Vì lợi nhuận dồn tích thường linh hoạt hơn và dễ bị ban quản lý thao túng, nên chúng được coi là một chỉ số quan trọng để đánh giá chất lượng lợi nhuận. Giá trị của yếu tố này càng cao thì tỷ lệ lợi nhuận dồn tích hiện tại của doanh nghiệp so với tổng tài sản càng cao và chất lượng lợi nhuận có thể càng thấp. Ngược lại, giá trị của yếu tố này càng thấp thì tỷ lệ lợi nhuận dồn tích hiện tại của doanh nghiệp so với tổng tài sản càng thấp và chất lượng lợi nhuận có thể càng cao. Các nhà đầu tư có thể xác định các hành vi quản lý lợi nhuận tiềm ẩn bằng cách phân tích yếu tố này, từ đó đánh giá tốt hơn về khả năng sinh lời thực sự của công ty và tính bền vững của lợi nhuận trong tương lai. Cần lưu ý rằng trong so sánh ngành, do sự khác biệt về mô hình kinh doanh và cơ cấu tài sản, có thể có sự khác biệt mang tính hệ thống về tỷ lệ lợi nhuận dồn tích ở các ngành khác nhau, vì vậy cần thận trọng khi so sánh giữa các ngành.