Chất Lượng Dồn Tích
factor.formula
Dồn Tích:
trong đó:
- :
Thay đổi Tài Sản Ngắn Hạn: đề cập đến sự gia tăng ròng trong tài sản ngắn hạn của một công ty trong kỳ báo cáo. Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho, v.v.
- :
Thay đổi Tiền và Các Khoản Tương Đương Tiền: đề cập đến sự gia tăng ròng trong tiền và các khoản tương đương tiền của công ty trong kỳ báo cáo, bao gồm tiền gửi ngân hàng, tiền mặt trong tay và các khoản đầu tư có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt trong ngắn hạn.
- :
Thay đổi Nợ Ngắn Hạn: đề cập đến sự gia tăng ròng trong nợ ngắn hạn của một công ty trong kỳ báo cáo. Nợ ngắn hạn bao gồm các khoản phải trả, các khoản phải trả, các khoản vay ngắn hạn, v.v.
- :
Thay đổi Nợ Ngắn Hạn: đề cập đến sự gia tăng ròng trong các khoản vay ngắn hạn của công ty trong kỳ báo cáo. Khoản mục này là một phần của nợ ngắn hạn và cần được trích xuất riêng.
- :
Thay đổi Thuế Phải Nộp: đề cập đến sự gia tăng ròng trong thuế phải nộp của công ty trong kỳ báo cáo. Khoản mục này là một phần của nợ ngắn hạn và cần được trích xuất riêng.
- :
Khấu hao và Phân bổ: đề cập đến tổng chi phí khấu hao và phân bổ trong kỳ báo cáo. Khấu hao là việc phân bổ sự mất giá trị của tài sản cố định; phân bổ là việc phân bổ sự mất giá trị của tài sản vô hình.
- :
Tổng Tài Sản Bình Quân: đề cập đến trung bình của tổng tài sản vào đầu và cuối kỳ báo cáo. Nó được sử dụng để chuẩn hóa các khoản dồn tích và loại bỏ tác động của sự khác biệt về quy mô công ty. Công thức tính là (tổng tài sản đầu kỳ + tổng tài sản cuối kỳ) / 2.
factor.explanation
Yếu tố này đo lường chất lượng thu nhập của một công ty bằng cách tính toán tổng các khoản dồn tích của công ty từ thông tin bảng cân đối kế toán. Các khoản dồn tích là phần không bằng tiền mặt của thu nhập kế toán, trái ngược với dòng tiền. Nếu thu nhập của một công ty chủ yếu bao gồm các khoản dồn tích và dòng tiền của nó thấp, thì chất lượng thu nhập của nó thấp. Điều này cho thấy rằng công ty có thể đang tham gia vào việc quản lý thu nhập, chẳng hạn như điều chỉnh các khoản dồn tích một cách giả tạo để ảnh hưởng đến lợi nhuận hiện tại. Chất lượng dồn tích thấp thường liên quan đến tính bền vững thu nhập thấp hơn, có nghĩa là lợi nhuận hiện tại có thể không phải là một yếu tố dự báo hiệu quả về lợi nhuận trong tương lai. Vì các nhà đầu tư có thể không nhận ra hoặc dự đoán đầy đủ về tính bền vững thấp hơn này, nên nó dẫn đến việc định giá sai giá chứng khoán. Do đó, yếu tố chất lượng dồn tích có thể được xem như một thước đo chất lượng thu nhập và rủi ro tiềm ẩn của một công ty. Chất lượng dồn tích cao thường được xem là thuận lợi hơn, phản ánh sự vững chắc của thu nhập của một công ty, trong khi chất lượng dồn tích thấp có thể có nghĩa là rủi ro tiềm ẩn đối với tình hình tài chính của một công ty.