Tỷ Suất Lợi Nhuận Trên Tài Sản Hoạt Động Ròng (RNOA)
factor.formula
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản hoạt động (RNOA):
Công thức này tính RNOA. Tử số là lợi nhuận hoạt động (TTM) của công ty trong 12 tháng gần nhất, phản ánh khả năng sinh lời của hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty; mẫu số là tài sản hoạt động ròng bình quân, đại diện cho vốn đầu tư bình quân của công ty được sử dụng để hỗ trợ các hoạt động kinh doanh.
Tài sản hoạt động ròng bình quân:
Việc tính toán tài sản hoạt động ròng bình quân sử dụng trung bình cộng của tài sản hoạt động ròng đầu kỳ và cuối kỳ, phản ánh chính xác hơn mức trung bình của tài sản hoạt động của công ty trong kỳ báo cáo. Việc sử dụng trung bình cộng có thể giảm độ lệch do biến động tài sản tại các thời điểm khác nhau và cung cấp một cơ sở ổn định hơn để tính RNOA.
Lợi nhuận hoạt động:
Việc tính toán lợi nhuận hoạt động là loại bỏ tác động của các hoạt động tài chính và các khoản mục không định kỳ và tập trung vào khả năng sinh lời của các hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty. Phương pháp tính toán cụ thể là: trừ các khoản lãi và lỗ không định kỳ từ lợi nhuận ròng (bao gồm lợi ích cổ đông thiểu số) và cộng thêm chi phí tài chính ròng sau khi trừ đi tác động của thuế thu nhập (chi phí tài chính trừ đi thu nhập lãi thuần). Thuế suất thuế thu nhập ở đây phải là thuế suất thuế thu nhập thực tế của doanh nghiệp, thường là 25% theo giá trị mặc định, nhưng nên sử dụng thuế suất thuế thu nhập thực tế của doanh nghiệp để tính toán để tăng độ chính xác.
Tài sản hoạt động ròng:
Tài sản hoạt động ròng đại diện cho vốn đầu tư ròng được công ty sử dụng trong các hoạt động kinh doanh. Nó được tính bằng cách cộng nợ tài chính vào tổng vốn chủ sở hữu (bao gồm lợi ích cổ đông thiểu số) và trừ đi tài sản tài chính. Tương đương, nó cũng có thể được tính bằng cách trừ nợ hoạt động từ tài sản hoạt động. Hai phương pháp này về bản chất là giống nhau, nhưng các góc độ hiểu thì hơi khác nhau. Chỉ số này phản ánh quy mô vốn đầu tư của công ty vào các hoạt động kinh doanh cốt lõi.
Giải thích công thức:
- :
Đề cập đến tổng lợi nhuận ròng thuộc về các cổ đông của công ty mẹ và các cổ đông thiểu số trong kỳ hiện tại.
- :
Đề cập đến các khoản lãi và lỗ bất thường không liên quan trực tiếp đến các hoạt động kinh doanh bình thường của công ty, chẳng hạn như lãi từ việc thanh lý tài sản, trợ cấp của chính phủ, v.v., nên được loại trừ khỏi lợi nhuận ròng.
- :
Đề cập đến các chi phí phát sinh của một doanh nghiệp trong việc huy động vốn cần thiết cho hoạt động, chẳng hạn như chi phí lãi vay, lỗ tỷ giá, v.v.
- :
Đề cập đến số tiền lãi thu được ròng của một doanh nghiệp thông qua các hoạt động tài chính trừ đi chi phí lãi vay, chẳng hạn như thu nhập lãi thu được từ việc nắm giữ tài sản tài chính.
- :
Thuế suất thuế thu nhập áp dụng cho một doanh nghiệp thường là thuế suất thuế thu nhập thực tế của doanh nghiệp. Nếu không được công bố, có thể sử dụng mặc định 25%.
- :
Đề cập đến tổng số vốn chủ sở hữu thuộc về các cổ đông của công ty mẹ và lợi ích cổ đông thiểu số.
- :
Đề cập đến các khoản nợ phát sinh của doanh nghiệp do các hoạt động tài chính, chẳng hạn như các khoản vay ngắn hạn và trái phiếu phải trả.
- :
Đề cập đến các công cụ tài chính do doanh nghiệp nắm giữ cho mục đích giao dịch hoặc có thể được sử dụng để tài trợ, chẳng hạn như tài sản tài chính giao dịch, tài sản tài chính sẵn sàng để bán, v.v.
- :
Đề cập đến các tài sản được doanh nghiệp sử dụng trong các hoạt động kinh doanh hàng ngày, chẳng hạn như hàng tồn kho, các khoản phải thu, tài sản cố định, v.v.
- :
Đề cập đến các khoản nợ phải trả phát sinh của doanh nghiệp trong các hoạt động kinh doanh hàng ngày, chẳng hạn như các khoản phải trả và lương nhân viên phải trả.
factor.explanation
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản hoạt động (RNOA) là một chỉ số đánh giá hiệu quả sinh lời chi tiết và chuyên nghiệp hơn. Nó chia doanh nghiệp thành hai phần: hoạt động kinh doanh và hoạt động tài chính, và tập trung đánh giá hiệu quả sinh lời của hoạt động kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp. Chỉ số này phản ánh rõ ràng hơn lợi nhuận mà doanh nghiệp có thể tạo ra bằng cách dựa vào khả năng hoạt động của chính mình bằng cách loại bỏ các tài sản và nợ phải trả phi hoạt động, cũng như tác động của lợi nhuận và thua lỗ không định kỳ và đòn bẩy tài chính. RNOA càng cao thì hiệu quả hoạt động và chất lượng lợi nhuận của doanh nghiệp càng cao. Chỉ số này có giá trị hơn ROE truyền thống trong việc phân tích lợi nhuận dài hạn và tiềm năng tăng trưởng bền vững của doanh nghiệp.