现金资产占总资产比率
质量因子基础面因子
factor.formula
现金资产占比率:
该公式计算了现金及现金等价物在总资产中所占的比重。
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指最近12个月（滚动年度，Trailing Twelve Months）的现金及现金等价物总额。现金及现金等价物包括库存现金、银行存款和其他可以快速变现的短期投资，是企业流动性最高的资产。
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指报告期初的企业总资产，包括流动资产、非流动资产等。
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指报告期末的企业总资产，包括流动资产、非流动资产等。
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指报告期内企业总资产的平均值，用来平滑资产变动的影响，提供更具代表性的总资产水平。使用期初和期末总资产的平均值而非单一时点的总资产，可以减少因短期资产波动带来的计算偏差。
factor.explanation
该因子刻画了企业的流动性水平和财务稳健程度。通常来说，现金资产占比率较高的企业，短期偿债能力较强，有较强的抵御外部冲击的能力，但也可能意味着企业持有过多闲置资金，缺乏投资机会或投资意愿。而现金资产占比率较低的企业可能更依赖外部融资或经营性现金流，风险相对较高。高风险企业倾向于持有更多的预防性现金储备，因此，在风险较高的股票中，该因子与预期收益之间通常呈现正相关关系，这与市场共识——“高风险高收益”相符合。该因子可应用于选股、风险管理以及构建投资组合等量化策略中，以评估企业的财务健康状况和潜在回报。