标准化盈利超预期
基础面因子成长因子
factor.formula
标准化盈利超预期 (Standardized Earning Surprise):
中位数绝对偏差 (Median Absolute Deviation, MAD):
稳健标准差估计 (Robust Standard Deviation Estimation, $\bar{\sigma}$):
其中：
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实际公告的每股净利润 (Earnings Per Share, EPS)。使用EPS而非净利润，可以更好地比较不同规模的公司，并减少公司规模对因子的影响。
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分析师一致预期的每股净利润 (Consensus EPS Estimate)。一致预期代表市场对公司盈利的平均看法，通常使用多个分析师的预测均值。
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公司过去5年每股净利润的稳健标准差估计。使用中位数绝对偏差(MAD)计算，目的是减少极端值（如一次性损益）对标准差估计的影响，提高因子稳健性。
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过去5年公司每股净利润的历史数据样本。
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过去5年公司每股净利润历史数据样本的中位数，用于计算MAD的中心值。
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比例因子常量，用于将MAD转换为标准差的估计。对于近似正态分布的数据，k通常取值约为1.4826，该值来源于正态分布的MAD与标准差之间的关系，可以使得MAD更好地逼近标准差。
factor.explanation
标准化盈利超预期因子通过衡量实际盈利与预期盈利的偏差，并使用稳健的标准差估计进行标准化，反映了市场对公司盈利信息的反应程度。正的因子值表示公司盈利超出市场预期，可能导致股价上涨，反之则可能导致股价下跌。该因子在量化投资中可用于筛选具有超预期盈利潜力的股票，构建多因子模型，并进行事件驱动交易。该因子考虑了盈利信息的意外性，比单独的盈利指标更具预测能力。