该因子基于税收支出中可能蕴含的非预期信息。税收支出变动可能反映公司盈利能力的真实变化，而这些变化可能尚未完全反映在股价上。当本季度税费支出高于预期（与上年同期相比），可能预示公司盈利能力强劲；反之，则可能预示盈利能力疲软。理论上，税收支出变化与未来收益呈正相关关系，因为税费支出通常会滞后于盈利能力的实际变化。该因子可被视为对公司盈利质量的一种衡量，并可用于捕捉市场对公司盈利能力的预期偏差。