自由流通市值
规模因子
factor.formula
自由流通市值:
其中:
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t 日的自由流通市值 (Free-Float Market Capitalization)。
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t 日的股票收盘价 (Closing Price)。收盘价是当日交易结束时的股票价格，是市场对该股票价值的最终评估。
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t 日的自由流通股本 (Free-Float Shares)。指上市公司股份中可以在交易所自由流通的股份数量，不包括限售股、战略投资者持股等。
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自由流通市值是量化投资中常用的规模因子，用于衡量公司在二级市场上的实际可交易规模。它排除了非流通股份的影响，能更真实地反映市场对公司股票的流动性价值的评估。相较于总市值，自由流通市值更能体现市场中实际可交易的股票价值。在投资组合构建中，自由流通市值常被用于市值加权或者作为规模因子的基准，用于风险调整或构建规模风格的投资策略。较大的自由流通市值通常意味着更高的市场关注度和更好的流动性，但也可能暗示更低的增长潜力。