نسبة الدين إلى الأصول
factor.formula
نسبة الدين إلى السوق:
تحسب هذه الصيغة نسبة الأصول والخصوم إلى السوق، والتي تساوي 1 زائد نسبة إجمالي الخصوم غير المتداولة إلى إجمالي القيمة السوقية. يمكن تقسيم الصيغة إلى جزأين: الجزء الأول هو 1، والذي يمثل قيمة حقوق الملكية المقابلة للقيمة السوقية لجميع الأسهم. الجزء الثاني هو نسبة إجمالي الخصوم غير المتداولة إلى إجمالي القيمة السوقية، والذي يمثل نسبة الخصوم غير المتداولة للشركة في القيمة السوقية ويستخدم لقياس مستوى الرافعة المالية للديون للشركة. تستخدم هذه الصيغة كعامل لقياس الرافعة المالية للشركة في نموذج بارا للمخاطر.
- :
يشير إلى إجمالي مبلغ الخصوم غير المتداولة المبلغ عنها في الميزانية العمومية للشركة، مثل القروض طويلة الأجل والسندات المستحقة الدفع، إلخ. عادة ما تكون هذه الخصوم مستحقة لأكثر من عام واحد وهي جزء مهم من الهيكل الرأسمالي طويل الأجل للشركة. وهي تعكس مبلغ الدين طويل الأجل الذي ستحتاج الشركة إلى سداده في المستقبل.
- :
يشير إلى إجمالي قيمة أسهم الشركة المتداولة في سوق الأوراق المالية، ويتم حسابه عادةً عن طريق ضرب سعر السهم في عدد الأسهم القائمة. ويعكس تقييم السوق للقيمة الإجمالية للشركة.
factor.explanation
تعكس نسبة القيمة السوقية للدين إلى الأصول نسبة إجمالي أصول الشركة (المقربة بالخصوم غير المتداولة والقيمة السوقية) إلى قيمتها السوقية. غالبًا ما تُفسَّر هذه النسبة على أنها مستوى الرافعة المالية والمخاطر المالية للشركة. وتعني النسبة الأعلى أن الشركة تعتمد بشكل أكبر على الديون في العمليات والتمويل وقد تتحمل مخاطر مالية أعلى. ومع ذلك، فقد أظهرت بعض الدراسات الأكاديمية أن هناك علاقة بين مستويات الرافعة المالية الأعلى والعوائد المتوقعة الأعلى، مما قد يعكس تعويض السوق عن مخاطر الرافعة المالية المرتفعة. يمكن أن يساعد هذا العامل المستثمرين في تحليل تفضيلات الشركة في الهيكل الرأسمالي ومساعدتهم على تحديد علاوات المخاطر المحتملة.