Factors Directory

Quantitative Trading Factors

متبقي العائد على حقوق الملكية المعدل حسب الحجم

عامل الجودةالعوامل الأساسية

factor.formula

متبقي العائد على حقوق الملكية المعدل حسب الحجم:

من بينها، يتم الحصول على $\hat{ROE}_{t}$ من خلال تحليل الانحدار الخطي العادي (OLS):

في الصيغة:

  • :

    العائد المتداول على حقوق الملكية (TTM) للفترة t يتم حسابه عن طريق قسمة صافي الربح الإجمالي للأشهر الـ 12 الماضية على حقوق المساهمين.

  • :

    إجمالي الأصول في الفترة t. تستخدم التقارير السنوية البيانات الحالية، بينما تستخدم التقارير الربعية الأخرى بيانات التقرير السنوي من العام السابق. يتم ذلك للقضاء على تداخل تقلبات حجم الأصول الناتجة عن ترددات إعداد التقارير المختلفة على نتائج الانحدار.

  • :

    الحد المتبقي للفترة t الذي تم الحصول عليه عن طريق تحليل الانحدار الخطي العادي (OLS) يمثل الفرق بين العائد الفعلي على حقوق الملكية والعائد على حقوق الملكية المتوقع بناءً على حجم إجمالي الأصول. يمكن فهم هذه القيمة المتبقية على أنها العائد الزائد على حقوق الملكية الذي تظهره المؤسسة فعليًا بعد التحكم في تأثير حجم الأصول.

  • :

    الحد الثابت لنموذج الانحدار الخطي العادي (OLS) يمثل العائد المتوقع على حقوق الملكية عندما يكون إجمالي الأصول صفرًا.

  • :

    حد الميل لنموذج الانحدار الخطي العادي (OLS) يمثل التغير المتوقع في العائد على حقوق الملكية عندما يزيد إجمالي الأصول بمقدار وحدة واحدة. تعكس هذه القيمة حساسية حجم الأصول للعائد على حقوق الملكية.

factor.explanation

يعكس متبقي العائد على حقوق الملكية المعدل حسب الحجم الربحية الداخلية الحقيقية للشركة وكفاءتها التشغيلية بشكل أكثر دقة من خلال إزالة تأثير حجم الأصول. تشير القيمة المتبقية الموجبة إلى أن الشركة يمكنها تحقيق ربحية أعلى من المتوقع عند حجم معين، بينما تشير القيمة المتبقية السالبة إلى أن الربحية أقل من المتوقع. يمكن لهذا العامل تحديد الشركات ذات الربحية الزائدة بشكل فعال وتوفير مرجع قيم للاستثمار الكمي. يمكن أن يعكس استخدام العائد على حقوق الملكية المتداول (TTM) بشكل أكثر سلاسة اتجاه ربح الشركة ويقلل من التقلبات الناتجة عن بيانات الربع الواحد.

Related Factors