مضاعف القيمة الدفترية بعد التخفيض المالي
factor.formula
صيغة حساب صافي الأصول التشغيلية هي:
تمثل صافي الأصول التشغيلية قيمة الأصول المستخدمة في العمليات الفعلية للشركة، وإزالة تأثير الأنشطة المالية عن طريق إضافة صافي الدين (الالتزامات المالية ناقص الأصول المالية)، والتركيز بشكل أكبر على قياس أصول الأعمال الأساسية للشركة.
صيغة الحساب التفصيلية لصافي الأصول التشغيلية:
هذا توسع تفصيلي لصافي الأصول التشغيلية، والذي يوضح تفاصيل حساب الأصول المالية والالتزامات المالية بشكل أكثر وضوحًا. ويشير بوضوح إلى أن حقوق المساهمين تشمل حقوق الملكية المنسوبة إلى الشركة الأم وحقوق الأقلية، ويؤكد على العلاقة التعويضية بين الأصول المالية والالتزامات المالية.
صيغة حساب مضاعف القيمة الدفترية إلى السوق بعد التخفيض المالي هي:
توضح هذه الصيغة كيفية حساب مضاعف القيمة الدفترية إلى السوق بعد التخفيض المالي. البسط هو صافي الأصول التشغيلية والمقام هو إجمالي القيمة السوقية للشركة. تعكس هذه النسبة تقييم السوق للأصول الأساسية للشركة بعد استبعاد تأثير الأنشطة المالية.
يقوم هذا العامل بتقييم قيمة الشركة عن طريق حساب نسبة صافي الأصول التشغيلية إلى القيمة السوقية. يستبعد حساب صافي الأصول التشغيلية تأثير الأصول المالية والالتزامات المالية، بهدف عكس قيمة أصول الأعمال الأساسية للشركة بشكل أكثر دقة.
يشير إلى الأصول التشغيلية للمؤسسة مطروحًا منها الالتزامات التشغيلية. هنا، يتم حسابه عن طريق إضافة حقوق المساهمين إلى صافي الالتزامات.
القيمة السوقية للسهم، والتي تساوي سعر السهم مضروبًا في عدد الأسهم القائمة.
factor.explanation
يعكس مقلوب مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية التقليدي (PB)، أي مضاعف القيمة الدفترية إلى السوق، مستوى تقييم الشركة إلى حد معين. ومع ذلك، فإن مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية التقليدي لا يأخذ في الاعتبار تأثير الرافعة المالية للشركة، مما يجعل نتائج التقييم عرضة لتأثير الأنشطة المالية للشركة. إن مضاعف القيمة الدفترية إلى السوق بعد التخفيض المالي يزيل بشكل فعال تأثير الأنشطة المالية للشركة عن طريق استبدال القيمة الدفترية التقليدية بصافي الأصول التشغيلية، ويجعل مؤشر التقييم أكثر تركيزًا على عكس قيمة الأصول التشغيلية الأساسية للشركة. يعيد هذا العامل تقييم حقوق الملكية وديون الشركة من خلال التسعير القائم على السوق، وبالتالي يوفر منظور تقييم أكثر دقة. لقد ثبت عمليًا أن هذا العامل يحسن بشكل كبير من فعالية اختيار الأسهم.