Factors Directory

Quantitative Trading Factors

العائد على أرباح المساهمين

عامل القيمةعامل الجودة

factor.formula

صيغة حساب أرباح المساهمين (الإصدار 1):

صيغة حساب أرباح المساهمين (الإصدار 2):

صيغة حساب معدل عائد أرباح المساهمين هي:

يتم شرح المعلمات في الصيغة على النحو التالي:

  • :

    ربح الشركة بعد الضريبة لفترة محاسبية معينة هو المبلغ المتبقي بعد خصم التكاليف وجميع المصروفات من الإيرادات. وهو مؤشر أساسي لقياس ربحية الشركة، ولكنه يتأثر بالسياسات المحاسبية.

  • :

    قيمة الأصول الثابتة وغير الملموسة للشركة التي تنخفض مع استخدامها أو مع مرور الوقت. يعتبر الإهلاك والإطفاء من المصروفات غير النقدية التي، عند إضافتها مرة أخرى إلى صافي الدخل، تساعد في عكس التدفق النقدي الفعلي بدقة أكبر.

  • :

    مخصص تقدمه الشركة عندما تكون قيمة الأصل أقل من قيمته الدفترية. هذا عادة ما يكون مصروفًا غير نقدي. يمكن أن تساعد إضافة هذا مرة أخرى في منع تقلبات قيم الأصول من التدخل في الربحية.

  • :

    المصروفات التي تتكبدها الشركة لتطوير منتجات وتقنيات وخدمات جديدة. على الرغم من تسجيلها كمصروفات في الفترة الحالية، إلا أنها استثمارات طويلة الأجل ويمكن اعتبارها إمكانات النمو المستقبلية للشركة. تساعد إضافة هذا مرة أخرى في عكس قدرات الشركة على التنمية طويلة الأجل بدلاً من الأرباح قصيرة الأجل.

  • :

    تعديل مصروف ضريبة الدخل الناتج عن الفرق بين المعالجة المحاسبية وقانون الضرائب وهو بند غير نقدي. تتم إضافة هذا البند مرة أخرى ليعكس بشكل أفضل العبء الضريبي الفعلي الذي تتحمله الشركة وتجنب الانحراف الناتج عن الاختلاف في المعالجة المحاسبية.

  • :

    النفقات الرأسمالية المتكبدة للحفاظ على مستوى وقدرة التشغيل الحالية للشركة، بدلاً من التوسع أو النمو. يتم خصم هذا من أرباح المساهمين لقياس التدفق النقدي الحر للشركة بدقة أكبر، وهو ما يمكن للمساهمين الحصول عليه بالفعل.

  • :

    إجمالي القيمة السوقية للأسهم القائمة للشركة، يساوي سعر السهم الحالي مضروبًا في عدد الأسهم القائمة. تمثل القيمة السوقية الإجمالية تقييم المستثمرين للقيمة الإجمالية للشركة.

factor.explanation

تم تصميم عائد أرباح المساهمين لتوفير مقياس أكثر قوة وواقعية للربحية من خلال تعديل صافي الربح التقليدي. تأخذ الصيغة 1 في الاعتبار النفقات الرأسمالية للصيانة وهي أكثر صرامة، بينما الصيغة 2 أكثر إيجازًا. يعكس كلاهما بدقة أكبر نتائج التشغيل الفعلية للشركة وقدرات خلق القيمة عن طريق إضافة المصروفات غير النقدية ومصروفات الاستثمار طويلة الأجل. بالمقارنة مع استخدام صافي الربح مباشرةً، يمكن لهذا المؤشر أن يتجنب بشكل أفضل تأثير السياسات المحاسبية والتقلبات التشغيلية قصيرة الأجل، ويعكس بشكل أفضل ربحية الشركة وقيمتها على المدى الطويل. يمكن لمعدل العائد المحسوب من خلال الجمع بين أرباح المساهمين والقيمة السوقية الإجمالية أن يقيم بشكل أكثر حدسية مستوى ربحية الشركة بالنسبة إلى قيمتها السوقية، وبالتالي المساعدة في القرارات الاستثمارية.

Related Factors