এই ফ্যাক্টরটি গত ২০ কার্যদিবসের মধ্যে একটি স্টকের দামের পরিবর্তন পরিমাপ করে বর্তমান বন্ধের মূল্য (close_t) এবং ২০ কার্যদিবস আগের বন্ধের মূল্য (close_{t-20})-এর অনুপাত গণনা করে। এই অনুপাতটি ২০ দিনের ব্যবধানের রিটার্ন উপস্থাপন করে। ১ এর বেশি মান নির্দেশ করে যে স্টকটি গত ২০ কার্যদিবসে ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতায় রয়েছে এবং ১ এর কম মান নির্দেশ করে যে স্টকটি নিম্নমুখী প্রবণতায় রয়েছে। এই ফ্যাক্টরের মূল উদ্দেশ্য হল এই অনুপাত বিশ্লেষণ করে নির্ধারণ করা যে বাজার মূলত মোমেন্টাম প্রভাব বা রিভার্সাল প্রভাব দ্বারা চালিত হচ্ছে কিনা। যখন দেখা যায় যে ফ্যাক্টরের মান ভবিষ্যতের রিটার্নের সাথে ইতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত, তখন এটি নির্দেশ করে যে বাজারে একটি মোমেন্টাম প্রভাব রয়েছে; বিপরীতভাবে, যদি ফ্যাক্টরের মান ভবিষ্যতের রিটার্নের সাথে নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত হয়, তবে এটি নির্দেশ করে যে একটি রিভার্সাল প্রভাব রয়েছে। এটি মনে রাখা উচিত যে এখানে কার্যদিবস বলতে সেই দিনটিকে বোঝানো হয়েছে যখন স্টকটি আসলে লেনদেন করা হয়, প্রাকৃতিক দিন নয়। বাস্তব ক্ষেত্রে, এই ফ্যাক্টরটি সাধারণত অন্যান্য ফ্যাক্টর এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা মডেলের সাথে একত্রে ব্যবহার করা হয়।