Factors Directory

এই ফ্যাক্টরটি বিভিন্ন সময় উইন্ডোর প্রমিত মুভিং এভারেজ মূল্য গণনা করে স্টক মূল্যের প্রবণতা মোমেন্টাম প্রভাব ক্যাপচার করে। বিশেষত, প্রতি মাসের শেষে (অথবা একটি নির্দিষ্ট সময়ের শেষে), বিভিন্ন সময় স্কেলে স্টকের মুভিং এভারেজ মূল্য গণনা করা হয় এবং মূল্যের পার্থক্য দূর করার জন্য প্রমিতকরণের জন্য বর্তমান ক্লোজিং মূল্য দ্বারা ভাগ করা হয়, যার মাধ্যমে বহু-মেয়াদী মোমেন্টাম সংকেত তৈরি হয়। এই সংকেতগুলি বিভিন্ন সময় মাত্রায় স্টকের মোমেন্টামের শক্তি প্রকাশ করতে পারে এবং পরিমাণগত বিনিয়োগ কৌশল তৈরি করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

সঞ্চিত সুইং সূচক

সঞ্চয়ী অসসিলেটর সূচক (ASI) হল একটি প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ সরঞ্জাম যা দামের খোলার, সর্বোচ্চ, সর্বনিম্ন এবং বন্ধ দামের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে সম্ভাব্য মূল্যের প্রবণতা এবং বিপরীতমুখী প্রবণতা সনাক্ত এবং নিশ্চিত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। ASI একটি স্পষ্ট প্রবণতা দিক প্রকাশ করার জন্য দৈনিক সুইং ইনডেক্স (SI) জমা করে দামের ওঠানামা মসৃণ করে। একটি ইতিবাচক ASI মান সাধারণত নির্দেশ করে যে দামের গতি বর্তমান প্রবণতা চালিয়ে যেতে পারে, যেখানে একটি নেতিবাচক ASI মান প্রবণতার বিপরীত বা দুর্বল হওয়ার ইঙ্গিত দিতে পারে। সূচকটি প্রবণতা নিশ্চিত করতে, সম্ভাব্য ক্রয় এবং বিক্রয় সংকেত সনাক্ত করতে এবং বাজারের অনুভূতি শক্তি পরিমাপ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

মুভমেন্ট ভ্যালুর সহজতা (EMV)

EMV (সহজ মোমেন্টাম অস্থিরতা) হল একটি মোমেন্টাম-ভিত্তিক প্রযুক্তিগত নির্দেশক যা দামের পরিবর্তনের দক্ষতা পরিমাপ করে। এটি বাজারের গতির শক্তি মূল্যায়ন করতে দামের ওঠানামা এবং ট্রেডিং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ককে একত্রিত করে। EMV একটি নির্দিষ্ট ট্রেডিং ভলিউমের অধীনে দামের গতিবিধি কতটা সহজ তা পর্যবেক্ষণ করে স্টক মূল্যের সম্ভাব্য প্রবণতা এবং সম্ভাব্য মোড় ঘোরার পয়েন্ট নির্ধারণ করতে সাহায্য করে। একটি ইতিবাচক EMV নির্দেশ করে যে বর্তমান ট্রেডিং ভলিউমের অধীনে দাম বাড়ার সম্ভাবনা রয়েছে, যেখানে একটি নেতিবাচক EMV নির্দেশ করে যে বর্তমান ট্রেডিং ভলিউমের অধীনে দাম কমার সম্ভাবনা রয়েছে।

কমোডিটি চ্যানেল ইনডেক্স

কমোডিটি চ্যানেল ইনডেক্স (সিসিআই) একটি মোমেন্টাম অসিলেটর যা পরিমাপ করে যে বর্তমান মূল্য তার পরিসংখ্যানিক গড় থেকে কতটা বিচ্যুত হয়েছে। এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে তার সাধারণ মূল্যের গড় এবং তার অস্থিরতার সাথে আপেক্ষিক মূল্যের অবস্থান মূল্যায়ন করে অতি ক্রয় বা অতি বিক্রয়ের পরিস্থিতি সনাক্ত করে। একটি ইতিবাচক সিসিআই মান নির্দেশ করে যে বর্তমান মূল্য তার গড়ের উপরে, যা একটি সম্ভাব্য ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা নির্দেশ করে; একটি নেতিবাচক সিসিআই মান নির্দেশ করে যে বর্তমান মূল্য তার গড়ের নীচে, যা একটি সম্ভাব্য নিম্নমুখী প্রবণতা নির্দেশ করে। সিসিআই প্রায়শই মূল্য পার্থক্য সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়, যার ফলে সম্ভাব্য মূল্য প্রবণতা বিপরীত হওয়ার পূর্বাভাস দিতে সহায়তা করে।

ত্রুটি সংশোধন মডেলের উপর ভিত্তি করে মূল্যায়ন বিচ্যুতি

এই ফ্যাক্টরটি পৃথক স্টকের মূল্যায়ন স্তরের স্বল্প-মেয়াদী বিচ্যুতিকে তাদের দীর্ঘমেয়াদী ভারসাম্য প্রবণতা থেকে চিহ্নিত করতে ত্রুটি সংশোধন মডেল (ECM) ব্যবহার করে। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল গড়ের দিকে মূল্যায়ন রিগ্রেশনের সুযোগটি ধরা। ফ্যাক্টরের পরম মান যত বেশি, বর্তমান মূল্যায়নের দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা থেকে বিচ্যুতির মাত্রা তত বেশি, সম্ভাব্য মূল্যায়ন রিগ্রেশন স্থান তত বেশি এবং বিনিয়োগের মান বেশি থাকতে পারে। একটি ইতিবাচক ফ্যাক্টর মান নির্দেশ করে যে বর্তমান মূল্যায়ন কম করা হয়েছে এবং একটি নেতিবাচক ফ্যাক্টর মান নির্দেশ করে যে বর্তমান মূল্যায়ন বেশি করা হয়েছে।

মূল্য পরিবর্তনের হার

পরিবর্তনের হার (আরওসি) ফ্যাক্টর একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে সম্পদের মূল্যের পরিবর্তনের আপেক্ষিক গতি পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি কেবল মূল্যের পরিবর্তনের গতিই প্রতিফলিত করে না, মূল্যের গতিবেগ এবং সম্ভাব্য প্রবণতার পরিবর্তনও প্রকাশ করে। বর্তমান মূল্য এবং N সময়কাল আগের মূল্যের মধ্যে শতাংশ পার্থক্য গণনা করে, আরওসি বাজারের অতি ক্রয় এবং অতি বিক্রয়ের অবস্থা ধরতে পারে এবং গতিবেগ ট্রেডিং কৌশলগুলির জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ রেফারেন্স হিসাবে কাজ করতে পারে।

আরুন নির্দেশক

আরুন নির্দেশক হল একটি টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস নির্দেশক যা কোনও সিকিউরিটির মূল্যের প্রবণতার শক্তি এবং সম্ভাব্য বিপরীত পয়েন্টগুলি সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়। এটি বর্তমান প্রবণতার গতি এবং দিক নির্ধারণ করতে একটি নির্দিষ্ট সময়কালে নতুন সর্বোচ্চ এবং সর্বনিম্ন দামের মধ্যে সময় ব্যবধান পরিমাপ করে। একটি উচ্চ আরুন আপ মান এবং একটি কম আরুন ডাউন মান সাধারণত একটি ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা নির্দেশ করে, যেখানে একটি কম আরুন ডাউন মান সাধারণত একটি নিম্নমুখী প্রবণতা নির্দেশ করে। আরুন নির্দেশক বাজার একত্রীকরণ বা বিপরীত হওয়ার সম্ভাবনা আছে কিনা তা সনাক্ত করতেও ব্যবহার করা যেতে পারে।

স্টোকাস্টিক মোমেন্টাম ইন্ডিকেটর

স্টোকাস্টিক মোমেন্টাম ইন্ডিকেটর (SMI) একটি উন্নত মোমেন্টাম সূচক যা সাম্প্রতিক শেয়ারের দামের ওঠানামার পরিসরের সাপেক্ষে বর্তমান বন্ধ হওয়া দামের অবস্থান পরীক্ষা করে দামের গতি পরিমাপ করে। SMI শুধুমাত্র দামের পরিবর্তনের পরম মাত্রাকেই বিবেচনা করে না, বরং সাম্প্রতিক ওঠানামার পরিসরের সাপেক্ষে দামের পরিবর্তনের আপেক্ষিক অবস্থানকেও বিবেচনা করে, যা অতি ক্রয় এবং অতি বিক্রয়ের দামের সংকেত, সেইসাথে সম্ভাব্য বিপরীত প্রবণতাগুলিকে আরও সংবেদনশীলভাবে ক্যাপচার করতে পারে।

অ্যামিহুদ ইললিকুইডিটি শক

অ্যামিহুডের লিকুইডিটি শক (LIQU) সময়ের সাথে সাথে স্টকের লিকুইডিটির আপেক্ষিক পরিবর্তন পরিমাপ করে, যা বর্তমান ইললিকুইডিটির মাত্রা এবং অতীতের সময়ের (এখানে, ১২ মাস) গড় ইললিকুইডিটির মাত্রার মধ্যে পার্থক্য হিসাবে গণনা করা হয়। এই ফ্যাক্টরটি নিম্নলিখিত যুক্তির উপর ভিত্তি করে তৈরি: যখন বাজারের লিকুইডিটি হ্রাস পায় (অর্থাৎ, ইললিকুইডিটি বৃদ্ধি পায়), তখন বিনিয়োগকারীরা সাধারণত তাদের বহন করা লিকুইডিটি ঝুঁকির ক্ষতিপূরণ দেওয়ার জন্য একটি উচ্চতর ঝুঁকির প্রিমিয়াম দাবি করে, যা সম্পদের ভবিষ্যৎ রিটার্নে বৃদ্ধি ঘটাতে পারে। বিপরীতভাবে, যখন বাজারের লিকুইডিটি বৃদ্ধি পায় (অর্থাৎ, ইললিকুইডিটি হ্রাস পায়), তখন বিনিয়োগকারীরা কম লিকুইডিটি ঝুঁকি বহন করে, তাই তারা যে ঝুঁকির প্রিমিয়াম দাবি করে তা হ্রাস হতে পারে, যা সম্পদের ভবিষ্যৎ রিটার্নে হ্রাস ঘটাতে পারে। লিকুইডিটি শকের প্রতি বাজারের প্রতিক্রিয়া প্রায়শই অপর্যাপ্ত, যা পরিমাণগত ট্রেডিং কৌশলগুলির জন্য সুযোগ প্রদান করে।

ঐকমত্য প্রত্যাশিত রিটার্ন হার

ঐকমত্য প্রত্যাশিত রিটার্ন স্টকের সম্ভাব্য ভবিষ্যতের রিটার্নের জন্য বাজারের বিশ্লেষকদের গড় প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে। এই সূচকটি একাধিক প্রতিষ্ঠান কর্তৃক প্রদত্ত লক্ষ্য মূল্যগুলিকে একত্রিত করে এবং বর্তমান স্টক মূল্যের সাথে তুলনা করে স্টকের বিষয়ে বাজারের সামগ্রিক আশাবাদ পরিমাপ করে। ঐকমত্য প্রত্যাশিত রিটার্ন যত বেশি, বিশ্লেষক গোষ্ঠী স্টকের ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা সম্পর্কে তত বেশি আশাবাদী এবং বিপরীতভাবে। এই ফ্যাক্টরটি বাজারের মনোভাব এবং মৌলিক প্রত্যাশা পরিমাপের জন্য একটি ব্যাপক সূচক হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে।

বিশ্লেষকদের প্রত্যাশিত ইপিএস সমন্বয়

এই ফ্যাক্টরটি বিশ্লেষকদের ভবিষ্যতের আয় পূর্বাভাসের (প্রতি শেয়ার আয়, ইপিএস) সংশোধনের মাত্রা পরিমাপ করে, যা কোম্পানির আয়ের দৃষ্টিভঙ্গির প্রত্যাশিত পরিবর্তনগুলিকে প্রতিফলিত করে। বিশেষভাবে, এই ফ্যাক্টরটি বর্তমান গড় বিশ্লেষকের ইপিএস পূর্বাভাসের সাথে তিন মাস আগের গড় পূর্বাভাসের আপেক্ষিক পরিবর্তন গণনা করে, যার লক্ষ্য বাজারের মনোভাবের গতিশীল পরিবর্তন এবং কোম্পানির লাভজনকতার সর্বশেষ মূল্যায়ন ক্যাপচার করা।

বাস্তবায়িত মূলধন উদ্বৃত্ত অনুপাত

বাস্তবায়িত মূলধন লাভ ওভারহ্যাং (RCGO) অনুপাতটি বিনিয়োগকারীদের হোল্ডিং-এর গড় লাভ এবং ক্ষতি পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। মূল ধারণাটি হল ঐতিহাসিক ট্রেডিং ভলিউম (টার্নওভার হার) এর উপর ভিত্তি করে একটি রেফারেন্স মূল্য তৈরি করা এবং বিনিয়োগকারীদের সম্ভাব্য বিক্রির ইচ্ছাকে ধরতে এটিকে বর্তমান স্টকের মূল্যের সাথে তুলনা করা। এই সূচকটি ধরে নেয় যে বিনিয়োগকারীরা যখন বেশি লাভজনক হন, তখন তারা বিক্রি করতে চান, তাই একটি উচ্চ RCGO নির্দেশ করতে পারে যে স্টকের দাম কম হওয়ার ঝুঁকি রয়েছে।

পরিচালন কার্যক্রম থেকে নিট নগদ প্রবাহ থেকে নিট লাভ অনুপাত (TTM)

এই অনুপাতটি গত ১২ মাসে একটি উদ্যোগের পরিচালন কার্যক্রম দ্বারা উত্পন্ন নিট নগদ প্রবাহ এবং নিট লাভের মধ্যে সম্পর্ক পরিমাপ করে এবং একটি উদ্যোগের উপার্জনের গুণমান মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়। অনুপাত যত বেশি, উদ্যোগের উপার্জনের নগদ উপাদান তত বেশি, লাভ তত বেশি খাঁটি এবং আর্থিক গুণমান তত ভাল। যদি অনুপাত ১ এর কম হয়, তবে এর অর্থ হল উদ্যোগের বর্তমান নিট লাভে অনাদায়ী নগদ আয় রয়েছে এবং লাভজনকতা থাকলেও অপর্যাপ্ত নগদ প্রবাহের ঝুঁকি থাকতে পারে, যা চরম ক্ষেত্রে তারল্য সংকট বা এমনকি দেউলিয়া হওয়ার দিকে নিয়ে যেতে পারে। এই সূচকটি একটি উদ্যোগের "আসল অর্থের" লাভজনকতা পরিমাপ করার একটি শক্তিশালী হাতিয়ার।

একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকের জন্য মোট সম্পদে রিটার্নের বছর-অন-বছর পরিবর্তন

একটি কোম্পানির মোট সম্পদের লাভজনকতার ত্রৈমাসিক বছর-অন-বছর পরিবর্তন পরিমাপ করে, বিশেষভাবে: বর্তমান রিপোর্টিং সময়ের একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকের জন্য মোট সম্পদের উপর রিটার্ন এবং পূর্ববর্তী বছরের একটি নির্দিষ্ট ত্রৈমাসিকের জন্য মোট সম্পদের উপর রিটার্নের মধ্যে পার্থক্য।

চলতি অনুপাত (ইনভেন্টরি ব্যতীত)

এটি স্বল্প মেয়াদে তার বর্তমান দায় পরিশোধ করার জন্য একটি প্রতিষ্ঠানের ক্ষমতা পরিমাপ করে। চলতি অনুপাতের সাথে তুলনা করলে, এটি দ্রুত সম্পদ (যেমন উচ্চ তরলতা সহ সম্পদ) দিয়ে তার স্বল্পমেয়াদী ঋণ পরিশোধ করার জন্য একটি প্রতিষ্ঠানের ক্ষমতা মূল্যায়নের উপর বেশি মনোযোগ দেয় এবং এটি একটি প্রতিষ্ঠানের প্রকৃত স্বল্পমেয়াদী ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা আরও ভালভাবে প্রতিফলিত করতে পারে। ইনভেন্টরির প্রভাব বাদ দিয়ে, কারণ ইনভেন্টরি নগদে উপলব্ধি করতে ধীর এবং দুর্বলতার ঝুঁকি থাকতে পারে।

সঙ্গতিপূর্ণ প্রত্যাশা বুক-টু-প্রাইস অনুপাত

ঐক্যমত্য প্রত্যাশিত বুক-টু-মার্কেট অনুপাত বিশ্লেষকদের ঐক্যমত্য প্রত্যাশিত নেট সম্পদের উপর ভিত্তি করে একটি মূল্যায়ন ফ্যাক্টর, যা কোম্পানির ভবিষ্যতের লাভজনকতা এবং মূল্যের বাজারের ব্যাপক প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে। এই ফ্যাক্টরটি বর্তমান বাজার মূল্যের সাথে ঐক্যমত্য প্রত্যাশিত নেট সম্পদের তুলনা করে একটি স্টক কতটা অতিমূল্যায়িত বা অবমূল্যায়িত তা পরিমাপ করে। মূল ধারণাটি হল যদি কোনও কোম্পানির প্রত্যাশিত নেট সম্পদ তার বর্তমান বাজার মূল্যের তুলনায় বেশি হয় তবে বাজার দ্বারা এটিকে অবমূল্যায়ন করা হতে পারে এবং এর বিপরীতটাও ঘটতে পারে।

উপার্জন অধ্যবসায় সহগ

উপার্জন অধ্যবসায় সহগ একটি কোম্পানির উপার্জনের স্থিতিশীলতা এবং ভবিষ্যদ্বাণী করার ক্ষমতা পরিমাপ করে এবং একটি প্রথম-ক্রম স্বতঃপুনর্গঠন মডেল (AR(1)) ব্যবহার করে অনুমান করা হয়। এই সহগ ভবিষ্যতের উপার্জন পূর্বাভাসের জন্য বর্তমান উপার্জনের ক্ষমতা প্রতিফলিত করে এবং উপার্জনের গুণমান পরিমাপের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক।

অগ্রিম অর্থ প্রদানের বিচ্যুতি (ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে)

অগ্রিম অর্থ প্রদানের বিচ্যুতি (ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে) কোম্পানির বর্তমান অগ্রিম অর্থ প্রদানের স্বাভাবিক বৃদ্ধির স্তর থেকে বিচ্যুতির পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এই সূচকটি সরবরাহ শৃঙ্খলে কোম্পানির দর কষাকষির ক্ষমতা এবং সম্ভাব্য আয় ব্যবস্থাপনার আচরণকে প্রতিফলিত করতে পারে। অগ্রিম অর্থ প্রদানের একটি উচ্চ বিচ্যুতি ইঙ্গিত দিতে পারে যে কোম্পানির পণ্যগুলির চাহিদা বেশি বা কোম্পানির মুনাফা মসৃণ করার জন্য রাজস্ব স্বীকৃতিতে বিলম্ব করার প্রেরণা রয়েছে। অতএব, কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্য এবং আয়ের গুণমান আরও সম্পূর্ণরূপে মূল্যায়ন করার জন্য এই সূচকটি অন্যান্য আর্থিক সূচকের সাথে একত্রে ব্যবহার করা দরকার।

ক্ষীণকৃত প্রতি শেয়ার আয়

ক্ষীণকৃত ইপিএস তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলোর লাভজনকতা পরিমাপের একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এটি সম্ভাব্য সকল ক্ষীণকারী সিকিউরিটিজ (যেমন রূপান্তরযোগ্য বন্ড, বিকল্প ইত্যাদি) সাধারণ শেয়ারে রূপান্তরিত হওয়ার পরে প্রতি সাধারণ শেয়ারের মুনাফা প্রতিফলিত করে। মৌলিক ইপিএসের তুলনায়, ক্ষীণকৃত ইপিএস আরও রক্ষণশীলভাবে শেয়ারহোল্ডারদের প্রকৃত রিটার্ন মূল্যায়ন করে এবং কোম্পানির ভবিষ্যতের উপার্জনের বর্তমান শেয়ারহোল্ডারদের উপর সম্ভাব্য প্রভাবকে আরও বিস্তৃতভাবে প্রতিফলিত করে। এই সূচকটি কোনো কোম্পানির লাভজনকতা, মূল্যায়ন এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের মূল্য বিশ্লেষণের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ রেফারেন্স।

স্বাভাবিককৃত পরিচালন মুনাফা (TTM)

এই ফ্যাক্টরটি ঐতিহাসিক পরিচালন মুনাফার স্বাভাবিককরণের উপর ভিত্তি করে নির্মিত একটি বিকল্প প্রবৃদ্ধি এবং লাভজনকতা নির্দেশক। ঘূর্ণায়মান 12-মাসের (TTM) পরিচালন মুনাফা স্বাভাবিক করার মাধ্যমে, এটি বর্তমান পরিচালন মুনাফার স্তর তার ঐতিহাসিক উঠানামার পরিসর থেকে বিচ্যুতির মাত্রা পরিমাপ করতে চায়। প্রমিতকরণ কার্যকরভাবে আকারের পার্থক্যের কারণে বিভিন্ন কোম্পানির মধ্যে পরম মানের পার্থক্য দূর করতে পারে এবং ফ্যাক্টরগুলিকে মডেল নির্মাণের জন্য তুলনা করা এবং ব্যবহার করা সহজ করে তোলে। এই ফ্যাক্টরটির প্রথাগত প্রবৃদ্ধি এবং লাভজনকতা ফ্যাক্টরগুলির সাথে উচ্চ সম্পর্ক রয়েছে, তাই প্রকৃত ব্যবহারে, কলিনিয়ারিটি দূর করতে এবং মডেলের অতিরিক্ত ফিটিং এড়াতে রিগ্রেশন সেন্টারিং বা অন্যান্য অর্থোগোনালিজেশন প্রক্রিয়াকরণের প্রয়োজন হতে পারে।

বাজারে আসার সময়