Momentum der Anpassung von Analysten-Kurszielen
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Die Steigerung des gewichteten Durchschnitts der Analysten-Kursziele im Jahresvergleich wird wie folgt berechnet:
wobei:
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Der gewichtete Durchschnitt der neuesten Analysten-Kursziele. Konkret nehmen wir für jede Aktie die neuesten Kursziele aller Analysten, die die Aktie beobachten, und gewichten sie mit bestimmten Gewichten (z. B. Analystenratings, historische Prognosegenauigkeit usw.). Diese Gewichtung kann flexibel an die Strategieanforderungen angepasst werden und ist standardmäßig gleichgewichtet.
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Der gewichtete Durchschnitt der Analysten-Kursziele aus dem gleichen Zeitraum des Vorjahres (entsprechend dem aktuellen Datum). Berechnet auf die gleiche Weise wie der aktuelle gewichtete Durchschnitt, um einen konsistenten Benchmark für Jahresvergleiche zu gewährleisten.
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Dieser Faktor misst das Momentum der Veränderung von Analysten-Kurszielen im letzten Jahr, indem er die Differenz zwischen dem aktuellen gewichteten Durchschnitt der neuesten Analysten-Kursziele und dem gleichen Zeitraum des Vorjahres berechnet. Ein positiver Wert deutet darauf hin, dass Analysten ihre Kursziele für die Aktie insgesamt angehoben haben, während ein negativer Wert auf eine insgesamt Reduzierung hindeutet. Die Logik dieses Faktors ist, dass die Anpassungen der Analysten-Kursziele im Allgemeinen Veränderungen in ihren Erwartungen hinsichtlich der zukünftigen Aussichten des Unternehmens widerspiegeln, und diese Veränderungen können kurzfristig Auswirkungen auf die Aktienkurse haben. Insbesondere wenn Analysten ihre Kursziele senken, kann dies zu einer negativen Marktstimmung führen und Kursverluste verursachen, was als negativer Momentum-Effekt von Analysten-Kurszielen bezeichnet wird. Daher kann dieser Faktor verwendet werden, um die Reaktion des Marktes auf Anpassungen der Analystenerwartungen zu erfassen.