Este factor se basa en el comportamiento común de cobertura de los analistas y considera que existe una correlación de información entre las acciones cubiertas por los analistas al mismo tiempo. Cuando la percepción de un analista sobre una acción determinada cambia, este cambio puede afectar a otras acciones que cubre conjuntamente a través de la propagación de información, generando así un efecto de vinculación en los rendimientos. Este factor intenta capturar el efecto de momentum causado por esta propagación de información mediante el cálculo ponderado de los rendimientos pasados de las acciones relacionadas. En comparación con los factores de momentum que se construyen directamente utilizando relaciones como industrias y cadenas industriales, este factor utiliza la percepción subjetiva de los analistas para medir la correlación entre las acciones, lo que es más dinámico y con visión de futuro. Estudios empíricos han demostrado que este factor puede explicar eficazmente la previsibilidad de los rendimientos entre empresas debido a la propagación de información, y puede utilizarse para construir estrategias de selección de acciones.