Factor de intensidad de tracción de la red de participaciones de fondos
factor.formula
El rendimiento excedente esperado de la acción A Exp_ave:
en:
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El número de acciones asociadas con la acción A que tienen participaciones mutuas de fondos. Este valor refleja la cercanía de la asociación con la acción A a nivel de inversor institucional.
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La correlación ponderada entre la acción A y la acción relacionada i. El peso se calcula por las participaciones comunes de la acción A y la acción i. Cuanto mayor sea la proporción de participación común, mayor será el peso, lo que indica que las dos están más correlacionadas. El cálculo específico puede ser: $W_{i}^{A} = \frac{Número\ de\ fondos\ que\ poseen\ la\ acción\ A\ y\ la\ acción\ i\ al\ mismo\ tiempo}{Número\ de\ fondos\ que\ poseen\ la\ acción\ A}$ o $W_{i}^{A} = La\ suma\ de\ las\ participaciones\ de\ los\ fondos\ que\ poseen\ la\ acción\ A\ y\ la\ acción\ i\ al\ mismo\ tiempo$. Puede elegir el método de cálculo apropiado según la situación.
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El alza y la caída de la acción asociada i en los últimos 20 días de negociación. Este indicador refleja el rendimiento del mercado de la acción asociada en el período reciente.
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La mediana transversal del alza y la caída de todas las participaciones de fondos en los últimos 20 días de negociación. Este valor se utiliza como punto de referencia para medir los rendimientos excedentes de las acciones relacionadas.
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El rendimiento excedente de la acción asociada i en relación con la mediana del mercado. Un valor positivo indica que la acción asociada i supera la mediana del mercado, mientras que un valor negativo indica que tiene un rendimiento inferior.
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La contribución ponderada del rendimiento excedente de la acción asociada i de la acción A. Este valor indica la contribución del rendimiento excedente de la acción asociada i al rendimiento excedente esperado de la acción A. Cuanto mayor sea el grado de asociación, mayor será la contribución.
factor.explanation
Este factor construye una red de asociación de acciones basada en la información de participaciones de inversores institucionales (como fondos). La lógica principal es: cuando las acciones asociadas de una acción (es decir, acciones con participaciones comunes de fondos) generalmente muestran rendimientos excedentes, el mercado puede tener expectativas positivas sobre el rendimiento futuro de la acción, formando un efecto de vinculación. Por el contrario, si las acciones asociadas tienen un mal desempeño, puede indicar presión sobre el rendimiento futuro de la acción. El factor captura el sentimiento del mercado y las expectativas implícitas de los inversores institucionales en su selección de participaciones, y puede utilizarse para identificar oportunidades de recuperación o corrección a corto plazo. Este factor asume que existe cierto grado de convergencia en las estrategias de selección de acciones de los inversores institucionales. Cuando algunas acciones muestran rendimientos excedentes debido a cierta información o eventos, otras acciones con estructuras de participación similares serán reevaluadas por los inversores, formando así un efecto de tracción en los precios. Tenga en cuenta que el "rendimiento excedente" aquí utiliza la mediana transversal como punto de referencia, en lugar del rendimiento del índice de mercado, para capturar con mayor precisión el efecto de vinculación provocado por la estructura de participación.