نسبت ارزش شرکت به فروش تعدیل شده
factor.formula
نسبت ارزش شرکت به فروش تعدیل شده =
در میان آنها، ارزش بازار دارایی های عملیاتی خالص =
این فاکتور برای سنجش رابطه بین ارزش یک شرکت و درآمد فروش پس از کسر تأثیر اهرم طراحی شده است.
- :
به مجموع درآمد عملیاتی انباشته شده در 12 ماه گذشته اشاره دارد. این داده ها می توانند مقیاس عملیاتی و ظرفیت فروش شرکت را در سال اخیر منعکس کنند.
- :
نشان دهنده ارزش بازار دارایی های عملیاتی اصلی یک شرکت است. با تعدیل ارزش بازار، تأثیر دارایی های مالی و بدهی های مالی شرکت حذف می شود و در نتیجه ارزش دارایی های عملیاتی واقعی شرکت بهتر منعکس می شود. به این صورت محاسبه می شود: ارزش بازار + ارزش بازار بدهی های مالی - ارزش بازار دارایی های مالی.
- :
به ارزش کل بازار سهام اشاره دارد، که معمولاً با ضرب قیمت سهام در کل تعداد سهام منتشر شده و در گردش محاسبه می شود و ارزش بازار سهام یک شرکت را منعکس می کند.
- :
به ارزش بازار بدهی های مالی متعهد شده توسط شرکت، از جمله وام های بانکی، اوراق قرضه و غیره اشاره دارد، که باید با استفاده از قیمت های بازار یا روش های ارزش گذاری منطقی محاسبه شود تا ارزش دفتری.
- :
به ارزش بازار دارایی های مالی نگهداری شده توسط یک شرکت، از جمله دارایی های مالی تجاری، دارایی های مالی قابل فروش و غیره اشاره دارد. باید با استفاده از قیمت های بازار یا روش های ارزش گذاری منطقی محاسبه شود تا ارزش دفتری.
factor.explanation
این فاکتور نسخه بهبود یافته نسبت قیمت به فروش است. در این فاکتور به جای ارزش بازار سنتی، از ارزش شرکت تعدیل شده (یعنی ارزش بازار دارایی های عملیاتی خالص) برای سنجش رابطه بین ارزش شرکت و درآمد فروش استفاده می شود. مزایای انجام این کار عبارتند از: 1) حذف اختلافات در ارزش گذاری بین شرکت هایی با سطوح اهرمی متفاوت، که ارزش گذاری ها را قابل مقایسه تر می کند. 2) در نظر گرفتن ارزش بازار بدهی و سهام شرکت، که ارزش کلی شرکت را به طور جامع تری منعکس می کند. 3) حذف تأثیر فعالیت های مالی، که ارزش گذاری ها را بیشتر بر ارزش دارایی های عملیاتی اصلی شرکت متمرکز می کند. نسبت ارزش شرکت به درآمد فروش تعدیل شده بالاتر معمولاً به این معنی است که ارزش شرکت نسبت به فروش بالاتر است و ممکن است توسط بازار بیش از حد ارزش گذاری شده باشد، و بالعکس. بنابراین، این فاکتور اغلب در استراتژی های سرمایه گذاری ارزشی برای شناسایی شرکت های کم ارزش استفاده می شود.