بازده دارایی های عملیاتی خالص (RNOA)
factor.formula
بازده دارایی های عملیاتی (RNOA):
بازده دارایی های عملیاتی (RNOA) یک معیار کلیدی از میزان کارایی یک کسب و کار در استفاده از دارایی های عملیاتی خود برای تولید سود است. این معیار سود ایجاد شده به ازای هر واحد از دارایی های عملیاتی خالص را با تقسیم سود عملیاتی دوازده ماه گذشته (TTM) بر متوسط دارایی های عملیاتی خالص اندازه گیری می کند. RNOA بالاتر به طور کلی نشان می دهد که یک کسب و کار از دارایی های عملیاتی خود برای تولید سود به طور موثرتری استفاده می کند.
متوسط دارایی های عملیاتی خالص:
متوسط دارایی های عملیاتی خالص مخرجی است که در محاسبه RNOA استفاده می شود و هدف آن انعکاس دقیق تر سطح متوسط دارایی های عملیاتی خالص مورد استفاده کسب و کار در طول دوره است. با استفاده از میانگین دارایی های عملیاتی خالص در ابتدا و انتهای دوره، سوگیری های ناشی از ویژگی تاریخ ترازنامه کاهش می یابد. این مقدار با تقسیم مجموع دارایی های عملیاتی خالص در ابتدا و انتهای دوره بر 2 محاسبه می شود.
سود عملیاتی:
محاسبه سود عملیاتی با هدف حذف سود و زیان های مربوط به فعالیت های غیر عملیاتی انجام می شود تا سودآوری فعالیت های عملیاتی اصلی شرکت به طور دقیق تری منعکس شود. این مقدار با کسر سود و زیان های غیرمترقبه از سود خالص (شامل سود و زیان سهامداران اقلیت) و اضافه کردن خالص هزینه های مالی پس از مالیات به دست می آید. خالص هزینه های مالی، هزینه های مالی منهای درآمد خالص بهره است که در (1-نرخ مالیات بر درآمد) ضرب می شود که تأثیر هزینه های بهره پس از کسر مالیات بر سود عملیاتی را نشان می دهد. نرخ مالیات بر درآمد در اینجا نشان دهنده نرخ مالیات بر درآمد نهایی قابل اعمال برای شرکت است، نه میانگین نرخ مالیات، که معمولاً حدود 25٪ است.
دارایی های عملیاتی خالص:
دارایی‌های عملیاتی خالص، تمام دارایی‌هایی است که یک شرکت در عملیات خود استفاده می‌کند منهای بدهی‌هایی که در عملیات خود استفاده می‌کند. دارایی های عملیاتی خالص را می توان به دو روش محاسبه کرد: با اضافه کردن بدهی های مالی به حقوق صاحبان سهام (شامل منافع اقلیت) منهای دارایی های مالی؛ یا با کسر بدهی های عملیاتی از دارایی های عملیاتی. این دو روش از نظر حسابداری معادل هستند. دارایی های عملیاتی خالص نشان دهنده سرمایه گذاری شده در عملیات اصلی شرکت است و اندازه آنها نشان دهنده مقیاس و پیچیدگی عملیات شرکت است.
در فرمول:
- :
مخفف Trailing Twelve Months است که به داده های 12 ماه اخیر اشاره دارد و معمولاً برای محاسبه شاخص های مالی به منظور حذف تأثیر عوامل فصلی استفاده می شود.
factor.explanation
ایده اصلی بازده دارایی های عملیاتی (RNOA) تفکیک فعالیت های عملیاتی و فعالیت های مالی یک بنگاه و تمرکز بر ارزیابی سودآوری فعالیت های عملیاتی اصلی بنگاه است. با حذف تأثیر دارایی‌های مالی، بدهی‌های مالی و سود و زیان‌های غیرمترقبه، RNOA می‌تواند به طور عینی‌تری توانایی یک بنگاه در ایجاد سود از طریق دارایی‌های عملیاتی خود را منعکس کند. این شاخص به ویژه برای سناریوهایی که سودآوری شرکت هایی با ساختار سرمایه های مختلف نیاز به مقایسه دارد، مناسب است و می تواند به طور موثرتری کارایی استفاده مدیریت از دارایی های عملیاتی را ارزیابی کند. RNOA بالا معمولاً به این معنی است که شرکت دارای رقابت پذیری اصلی قوی تری است و می تواند به طور موثرتری از دارایی های عملیاتی برای ایجاد ارزش استفاده کند.