این عامل بر اساس اطلاعات غیرمنتظره ای است که ممکن است در هزینه های مالیاتی وجود داشته باشد. تغییرات در هزینه های مالیاتی ممکن است منعکس کننده تغییرات واقعی در سودآوری یک شرکت باشد، که ممکن است هنوز به طور کامل در قیمت سهام منعکس نشده باشد. هنگامی که هزینه های مالیاتی در فصل جاری بالاتر از حد انتظار باشد (در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته)، ممکن است نشان دهنده سودآوری قوی برای شرکت باشد. برعکس، ممکن است نشان دهنده سودآوری ضعیف باشد. در تئوری، تغییرات در هزینه های مالیاتی با سودهای آتی همبستگی مثبت دارد زیرا هزینه های مالیاتی معمولاً از تغییرات واقعی در سودآوری عقب می مانند. این عامل را می توان به عنوان معیاری از کیفیت درآمدهای یک شرکت در نظر گرفت و می توان از آن برای به دست آوردن انحرافات در انتظارات بازار از سودآوری یک شرکت استفاده کرد.