سرمایه‌گذاران اغلب هنگام پردازش و هضم اطلاعات، عقلانیت محدودی دارند، که می‌تواند باعث شود نسبت به اطلاعات جدید واکنش کمتری نشان دهند و در نتیجه واکنش‌های بازار با تاخیر انجام شود. در عین حال، تحلیلگران مالی نیز برای تعدیل پیش‌بینی‌های سود خود برای سهام‌های مجزا بر اساس اطلاعات خبری، به زمان نیاز دارند که این امر باعث تشدید اثر تاخیر می‌شود. بنابراین، تغییرات قیمت سهام ناشی از رویدادهای خبری اغلب دارای تاخیر زمانی مشخصی است و یک اثر مومنتوم ناشی از رویدادهای خبری ایجاد می‌کند. هدف از ساخت این فاکتور، ثبت این واکنش بازار ناشی از رویدادهای خبری با تاخیر زمانی و کمی‌سازی آن به یک سیگنال فاکتور است که می‌تواند توسط استراتژی مورد استفاده قرار گیرد. شایان ذکر است که "رویداد خبری" مورد استفاده در اینجا باید بر اساس شرایط خاص تعریف شود. به عنوان مثال، فقط انواع اخباری که تاثیر قابل توجهی بر قیمت سهام دارند، مانند اعلامیه‌های درآمد شرکت، ادغام و اکتساب و غیره، می‌توانند در نظر گرفته شوند.