مومنتوم وزنی پوشش اجماع تحلیلگران
factor.formula
عامل مومنتوم وزنی پوشش اجماع تحلیلگران CS_it:
در:
- :
وزن ارتباط بین سهام i و سهام j بر اساس پوشش تحلیلگر است که به صورت $w_{ij} = \frac{n_{i,j}}{\sum_{k=1}^{N} n_{i,k}}$ محاسبه می شود، که در آن $n_{i,j}$ نشان دهنده تعداد تحلیلگرانی است که هر دو سهام i و j را پوشش می دهند و $\sum_{k=1}^{N} n_{i,k}$ نشان دهنده تعداد کل تحلیلگرانی است که سهام i را پوشش می دهند.
- :
بازده سهام j در 20 روز معاملاتی گذشته است، که معمولاً نشان دهنده بازده یک ماهه (تقریبی) است.
- :
تعداد کل سهام در مجموعه سهام.
factor.explanation
این عامل بر اساس رفتار پوشش متداول تحلیلگران است و معتقد است که بین سهام های تحت پوشش همزمان تحلیلگران، همبستگی اطلاعاتی وجود دارد. هنگامی که درک تحلیلگر از یک سهام خاص تغییر می کند، این تغییر ممکن است از طریق سرریز اطلاعات، بر سایر سهام هایی که همزمان پوشش می دهد، تأثیر بگذارد و در نتیجه یک اثر پیوندی از بازده ایجاد کند. این عامل تلاش می کند تا اثر مومنتوم ناشی از این سرریز اطلاعات را با محاسبه وزنی بازده های گذشته سهام های مرتبط ثبت کند. در مقایسه با عوامل مومنتوم که مستقیماً با استفاده از روابطی مانند صنایع و زنجیره های صنعتی ساخته می شوند، این عامل از درک ذهنی تحلیلگران برای اندازه گیری همبستگی بین سهام استفاده می کند که پویاتر و آینده نگرتر است. مطالعات تجربی نشان داده است که این عامل می تواند به طور موثر پیش بینی پذیری بازده بین شرکتی ناشی از سرریز اطلاعات را توضیح دهد و می تواند برای ساخت استراتژی های انتخاب سهام مورد استفاده قرار گیرد.