Taux de variation standardisé des passifs financiers
factor.formula
Passifs financiers =
Actif total moyen =
Taux de variation standardisé des passifs financiers =
Le facteur est composé de trois formules : le calcul des passifs financiers, le calcul de l’actif total moyen et le calcul du taux de variation standardisé final des passifs financiers.
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Fait référence à un prêt d'une durée inférieure à un an qu'une entreprise contracte auprès d'un établissement financier pour répondre à des besoins de financement à court terme.
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Fait référence aux passifs financiers détenus par une entreprise à des fins de négociation.
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Fait référence aux montants impayés tels que les effets de commerce émis ou acceptés par une entreprise lors de l'achat de biens ou de la réception de services.
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Fait référence aux dettes à long terme que l'entreprise remboursera dans un délai d'un an, telles que les prêts à long terme et les obligations à payer.
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Fait référence à un prêt d'une durée supérieure à un an qu'une entreprise contracte auprès d'un établissement financier pour répondre à des besoins de financement à plus long terme.
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Fait référence aux obligations émises par les entreprises pour lever des fonds à long terme.
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Fait référence au total de l'actif au début de la période considérée.
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Fait référence au total de l'actif à la fin de la période considérée.
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Fait référence au montant total des passifs financiers au cours de la période considérée, calculé à l'aide de la formule ci-dessus pour les passifs financiers.
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Fait référence au montant total des passifs financiers de la même période de l'année précédente, calculé à l'aide de la formule ci-dessus pour les passifs financiers.
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Fait référence au niveau moyen de l'actif total au cours de la période considérée et est utilisé pour normaliser les variations des passifs financiers.
factor.explanation
Le taux de variation standardisé des passifs financiers permet de standardiser la taille de l'entreprise en divisant la variation des passifs financiers par la moyenne de l'actif total, reflétant ainsi plus précisément les changements dynamiques de l'effet de levier financier et du risque d'endettement de l'entreprise. Les avantages de cet indicateur sont les suivants :
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Exclusion de l'effet d'échelle : La variation absolue des passifs financiers des entreprises de tailles différentes peut varier considérablement, mais elles sont plus comparables après standardisation.
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Alerte de risque : L'augmentation de cet indicateur peut signaler une augmentation du risque financier de l'entreprise, y compris une potentielle pression de remboursement de la dette.
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Aperçu stratégique : La variation de cet indicateur peut refléter la stratégie commerciale de l'entreprise, telle qu'une expansion active ou une exploitation conservatrice.
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Référence de rentabilité : En général, l'utilisation modérée de l'effet de levier financier peut améliorer la rentabilité d'une entreprise, mais un effet de levier excessif peut entraîner des risques plus importants. Ce facteur peut aider à analyser comment une entreprise soutient ses opérations par le biais du financement par la dette.
En outre, les passifs financiers comprennent principalement les dettes portant intérêt, qui sont généralement plus fiables et transparentes en comptabilité, et qui ont une marge de manœuvre relativement faible pour la manipulation des bénéfices, de sorte que la force du signal de cet indicateur est plus élevée.
Selon les recherches universitaires, les variations des passifs financiers sont positivement corrélées avec la rentabilité future d'une entreprise ainsi qu'avec les rendements futurs des actions, ce qui peut refléter un signal positif indiquant que l'entreprise utilise le financement par la dette pour se développer ou indiquer les attentes de l'entreprise en matière de croissance future des bénéfices.