कॉल नीलामी व्यापार मात्रा का अनुपात
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ओपनिंग ऑक्शन वॉल्यूम रेश्यो फैक्टर (OCVR):
क्लोजिंग ऑक्शन वॉल्यूम रेश्यो फैक्टर (BCVR):
OBCVR समग्र कारक:
जिसमे:
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ओपनिंग कॉल नीलामी के दौरान अलग-अलग समय बिंदुओं पर व्यापार मात्रा का भार गुणांक का उपयोग पिछले d व्यापारिक दिनों में ओपनिंग कॉल नीलामी व्यापार मात्रा के अनुपात को भारित करने के लिए किया जाता है। आमतौर पर, समान भार (यानी, $w_{t-i} = 1$) का उपयोग किया जा सकता है, या समय-क्षय भार (उदाहरण के लिए, जितना हाल ही का व्यापारिक दिन, उतना ही अधिक भार) का उपयोग हाल के बाजार व्यवहार पर अधिक ध्यान देने के लिए किया जा सकता है। भार गुणांक $\sum_{i=1}^{d} w_{t-i} = 1$ को संतुष्ट करना चाहिए।
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गणना समय विंडो का आकार बैक-गणना के लिए दिनों की संख्या को इंगित करता है। उदाहरण के लिए, d=5 का अर्थ है कि कारक की गणना के लिए पिछले 5 व्यापारिक दिनों के वॉल्यूम डेटा का उपयोग किया जाता है। समय विंडो आकार की पसंद कारक की सुगमता और संवेदनशीलता को प्रभावित करेगी और विशिष्ट रणनीति के अनुसार समायोजित करने की आवश्यकता है। एक छोटा d मान कारक को हाल के परिवर्तनों के प्रति अधिक संवेदनशील बना देगा, और एक बड़ा d मान कारक को चिकना बना देगा।
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t-i दिन के ओपनिंग कॉल नीलामी चरण के दौरान व्यापार की मात्रा आमतौर पर ओपनिंग से पहले की अवधि (जैसे 9:15-9:25) के दौरान व्यापार की मात्रा को संदर्भित करती है। यह मान बाजार की गतिविधि और ओपनिंग अवधि के दौरान लंबे और छोटे गेम की शक्ति को दर्शाता है।
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t-i दिन के क्लोजिंग कॉल नीलामी चरण के दौरान व्यापार की मात्रा आमतौर पर क्लोजिंग से पहले एक विशिष्ट समय अवधि (जैसे 14:55-15:00) के दौरान व्यापार की मात्रा को संदर्भित करती है। यह मान बाजार की गतिविधि और क्लोजिंग अवधि के दौरान लंबे और छोटे गेम की शक्ति को दर्शाता है।
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दिन t-i पर व्यक्तिगत शेयरों की कुल दैनिक व्यापार मात्रा। विभिन्न शेयरों के बीच या एक ही स्टॉक के अलग-अलग दिनों के बीच पूर्ण व्यापार मात्रा में अंतर के कारण अतुलनीय कारक मूल्यों से बचने के लिए कॉल नीलामी व्यापार मात्रा को मानकीकृत करने के लिए उपयोग किया जाता है।
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ओपनिंग कॉल ऑक्शन वॉल्यूम रेशियो (OCVR) का समग्र भार, [0, 1] की सीमा में। भार (1 - \alpha) क्लोजिंग कॉल ऑक्शन वॉल्यूम रेशियो (BCVR) को सौंपा गया है। α की पसंद अंतिम समग्र कारक में ओपनिंग और क्लोजिंग वॉल्यूम अनुपात के योगदान को निर्धारित करती है। उदाहरण के लिए, जब α = 0.5, तो इसका मतलब है कि ओपनिंग और क्लोजिंग का भार समान है, और जब α = 1, तो केवल ओपनिंग कॉल नीलामी वॉल्यूम अनुपात पर विचार किया जाता है।
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कॉल नीलामी चरण एक महत्वपूर्ण अवधि है जो बाजार के प्रतिभागियों के व्यवहार को दर्शाती है। इस अवधि के दौरान व्यापार की मात्रा लंबे और छोटे पक्षों के बीच खेल की तीव्रता और बाजार की भावना को प्रकट कर सकती है। विशेष रूप से:
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ओपनिंग कॉल नीलामी वॉल्यूम अनुपात (OCVR): पिछले दिन की जानकारी के बाजार के पाचन और दिन के रुझान के लिए इसकी उम्मीदों को दर्शाता है। एक उच्च अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि बाजार पिछले दिन की घटनाओं पर दृढ़ता से प्रतिक्रिया करता है और लंबे और छोटे पदों के बीच एक बड़ा विचलन है; एक कम अनुपात का मतलब हो सकता है कि बाजार की भावना स्थिर है।
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क्लोजिंग कॉल नीलामी वॉल्यूम अनुपात (BCVR): दिन के व्यापार के बाजार के सारांश और बाद के व्यापार के लिए इसके दृष्टिकोण को दर्शाता है। एक उच्च अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि व्यापार बंद होने से पहले बाजार केंद्रित है और लंबी और छोटी ताकतें मजबूत हैं; एक कम अनुपात का मतलब हो सकता है कि बाजार अपेक्षाकृत शांत है।
ओपनिंग और क्लोजिंग वॉल्यूम अनुपात को मिलाकर, यह कारक दिन के अलग-अलग समय पर बाजार की भावना में बदलाव को अधिक व्यापक रूप से दर्शा सकता है। अनुभवजन्य अध्ययनों से पता चला है कि कुछ मामलों में, कॉल नीलामी वॉल्यूम अनुपात और स्टॉक रिटर्न के बीच एक निश्चित संबंध है। उदाहरण के लिए, जब ओपनिंग और क्लोजिंग कॉल नीलामी वॉल्यूम अनुपात अपेक्षाकृत कम होते हैं, तो यह संकेत दे सकता है कि भविष्य में स्टॉक में अधिक रिटर्न होगा। लेकिन कृपया ध्यान दें कि यह कारक कई मात्रात्मक कारकों में से केवल एक है। इसकी भविष्य कहनेवाला क्षमता बाजार के माहौल और चयनित शेयरों की विशेषताओं जैसे कारकों से प्रभावित होगी। इसे व्यापक विश्लेषण के लिए अन्य कारकों और मॉडलों के साथ जोड़ा जाना चाहिए।