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Quantitative Trading Factors

समापन वॉल्यूम का अनुपात

Emotional Factors

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समापन वॉल्यूम अनुपात की गणना सूत्र है:

जिसमें:

  • :

    यह nवें कारोबारी दिन पर 14:30 से 15:00 (यानी समापन अवधि) तक iवें स्टॉक के ट्रेडिंग वॉल्यूम को दर्शाता है, शेयरों या लॉट में। यह ट्रेडिंग वॉल्यूम समापन अवधि के दौरान बाजार की ट्रेडिंग गतिविधि को दर्शाता है।

  • :

    यह nवें कारोबारी दिन पर iवें स्टॉक के कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम को दर्शाता है, शेयरों या लॉट में। यह ट्रेडिंग वॉल्यूम उस कारोबारी दिन पर स्टॉक की समग्र बाजार ट्रेडिंग गतिविधि को दर्शाता है।

  • :

    पिछली तारीख वाले कारोबारी दिन के क्रम संख्या को इंगित करता है, जहां t वर्तमान कारोबारी दिन का प्रतिनिधित्व करता है, t-1 पिछले कारोबारी दिन का प्रतिनिधित्व करता है, और इसी तरह।

  • :

    लुकबैक के लिए समय विंडो की लंबाई (कारोबारी दिनों में) इंगित करता है। मासिक स्टॉक चयन रणनीति में, T आमतौर पर 20 कारोबारी दिनों पर सेट किया जाता है; साप्ताहिक स्टॉक चयन रणनीति में, T आमतौर पर 5 कारोबारी दिनों पर सेट किया जाता है। यह पैरामीटर कारक गणना में उपयोग किए गए डेटा की समय सीमा का प्रतिनिधित्व करता है।

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टेल ट्रेडिंग वॉल्यूम अनुपात कारक स्टॉक के भविष्य के रिटर्न के साथ नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध है, यानी, टेल ट्रेडिंग वॉल्यूम अनुपात जितना अधिक होगा, स्टॉक का भविष्य का रिटर्न उतना ही कम होगा। यह घटना निम्नलिखित दो बिंदुओं के कारण हो सकती है: 1. टेल ट्रेडिंग आमतौर पर अत्यधिक सट्टा होती है और मूल्य में हेरफेर के लिए अतिसंवेदनशील होती है, जिससे कीमतें उनके वास्तविक मूल्य से भटक जाती हैं; 2. जोखिम प्राथमिकताओं और सूचना अधिग्रहण में अंतर के कारण, अनभिज्ञ व्यापारी (जैसे खुदरा निवेशक) टेल ट्रेडिंग में व्यापार करते हैं, जबकि सूचित व्यापारी (जैसे संस्थान) सुबह के समय व्यापार करते हैं। इसलिए, टेल ट्रेडिंग वॉल्यूम अनुपात का उपयोग बाजार की भावना और निवेशक व्यवहार को मापने के लिए एक प्रभावी संकेतक के रूप में किया जा सकता है, और बाजार में विभिन्न प्रकार के व्यापारियों के बीच व्यवहारिक अंतर को दर्शाता है। इस कारक का उपयोग बाजार में तर्कहीन व्यवहार को पकड़ने और पोर्टफोलियो के रिटर्न में सुधार करने के लिए एक मात्रात्मक स्टॉक चयन मॉडल बनाने के लिए किया जा सकता है।

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