Faktor Bias Ekspektasi Analis
factor.formula
dalam:
- :
Jumlah total laporan perkiraan laba yang dirilis oleh analis dalam 180 hari sebelum pengumuman laporan kinerja untuk laporan tahunan terkini dari masing-masing saham. Untuk memastikan efektivitas faktor, hanya laporan perkiraan dalam setengah tahun yang disertakan, dan N≥3 diperlukan; jika N<3, nilai faktor adalah nilai yang hilang. Parameter ini mencerminkan tingkat perhatian yang diberikan analis terhadap saham.
- :
Jumlah laporan di mana laba bersih untuk tahun berjalan yang diprediksi oleh analis lebih rendah dari laba bersih yang sebenarnya diumumkan oleh perusahaan. Parameter ini mencerminkan sejauh mana analis meremehkan kinerja perusahaan.
- :
Jumlah laporan di mana laba bersih untuk tahun berjalan yang diprediksi oleh analis lebih tinggi dari laba bersih yang sebenarnya diumumkan oleh perusahaan. Parameter ini mencerminkan sejauh mana analis melebih-lebihkan kinerja perusahaan.
factor.explanation
Faktor ini menghitung derajat standar deviasi perkiraan analis, dan rentang nilainya adalah [-1, 1]. Ketika FOM mendekati 1, ini menunjukkan bahwa sebagian besar analis memprediksi laba bersih lebih rendah dari laba bersih aktual yang diumumkan, dan kinerja perusahaan melampaui ekspektasi pada tingkat yang tinggi, yang dapat memicu reaksi pasar positif; ketika FOM mendekati -1, ini menunjukkan bahwa sebagian besar analis memprediksi laba bersih lebih tinggi dari laba bersih aktual yang diumumkan, dan kinerja perusahaan di bawah ekspektasi, yang dapat menyebabkan reaksi pasar negatif; ketika FOM mendekati 0, ini menunjukkan bahwa perkiraan analis tinggi dan rendah, dan secara keseluruhan lebih dekat dengan kinerja aktual, dan memiliki dampak yang lebih kecil pada pasar. Faktor ini dapat digunakan dalam strategi investasi kuantitatif untuk menangkap potensi peluang investasi yang disebabkan oleh kinerja yang melampaui ekspektasi.