アナリスト業績予想修正モメンタム
factor.formula
アナリスト業績予想修正モメンタムの計算式:
ここで:
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観測期間中に特定株式に対してアナリストが発行した業績予想レポートの総数。ファクターの堅牢性を確保するために、時間窓は通常制限され（たとえば、過去1年間）、データの疎外による計算結果の歪みを避けるために、レポート数は最小しきい値（たとえば、$N \geq 3$）に達することが要求されます。$N$がしきい値を下回ると、ファクターの計算結果は欠損値としてマークされます。また、レポートの選択は、当年度（または次の報告期間）における企業の業績に関する業績予想に基づいて行う必要があります。
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レビュー期間中に、予測された純利益値が最新のアナリスト予測純利益値よりも低いアナリスト予測レポートの数。この指標は、過去の期間にアナリストが企業の業績予想において保守的であった回数を反映しています。
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調査期間中に、予測された純利益値が最新のアナリスト予測純利益値よりも高かったアナリスト予測レポートの数。この指標は、過去の期間にアナリストが企業の業績予想について楽観的であった回数を反映しています。
factor.explanation
このファクターの値の範囲は[-1, 1]です。
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FOMの値が1に近いほど、観測期間中にアナリストの業績予想が全体的に上方修正されたことを意味し、市場が企業の将来の収益性についてより楽観的であり、業績予想に強い上昇モメンタムが形成されていることを示します。
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FOMの値が-1に近いほど、観測期間中にアナリストの業績予想が全体的に下方修正されたことを意味し、市場が企業の将来の収益性についてより悲観的であり、業績予想に強い下降モメンタムが形成されていることを示します。
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FOMの値が0に近い場合、観測期間中にアナリストの業績予想が全体的に安定しており、上方修正と下方修正の数がほぼ同じであることを意味し、市場の企業の収益に対する期待が中立または分散していることを示します。
このファクターは、株式選択戦略を構築するために使用できます。たとえば、FOM値が高い（ポジティブモメンタム）株式を購入したり、FOM値が低い（ネガティブモメンタム）株式をショートしたりします。このファクターは市場のセンチメントや短期的な出来事に影響を受けやすいことに注意する必要があります。したがって、実際の応用では、他のファクターと組み合わせて総合的に考慮する必要があります。