アテンション補正済み期待収益率
感情的要因ファンダメンタル要因
factor.formula
アテンション補正済み期待収益率 = Rank (加重期待収益率) * Rank (アテンション)
ここで：
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フォーカス補正済み収益率：フォーカス調整後の期待収益率ファクターを示します。
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クロスセクションにおける加重期待収益率のランキング値。加重期待収益率は、アナリストの期待収益率を特定のウェイトで加重することによって得られます。ウェイトは通常、アナリストの質や機関の評判を考慮します。ランキング値は、データの次元的な違いを排除するために使用されます。
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クロスセクションにおけるカバレッジファクターのランキング値。カバレッジファクターは、一定期間に特定の株式をカバーしているアナリストの数を数え、機関ごとに重複を削除することによって得られます。ランキング値は、データの次元的な違いを排除するために使用されます。
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アテンションファクター（C）は次のように定義されます：一定期間を振り返り、各株式がアナリストによってカバーされた回数を数え、同じ機関からの重複レポートを削除します。この値は、市場の株式への注目度を表します。アテンションが高いほど、その株式はアナリストからより多くの注目を集めます。
factor.explanation
アテンション補正済み期待収益率の核心的な考え方は、株式のアテンション情報を組み合わせてアナリストの期待収益率を補正することです。アテンションの高い株式は、より徹底的に調査されることが多く、アナリストの予測はより同質的であり、予測誤差は比較的低くなる可能性があります。したがって、ファクターを計算する際、アテンションの高い株式にはより高いウェイトが与えられます。このファクターは、アナリストの予測バイアスが小さい株式を特定し、より高いアルファを持つ投資対象をスクリーニングするのに役立ちます。