売買回転率変動係数
流動性ファクター変動性ファクター
factor.formula
売買回転率変動係数:
1日あたりの売買回転率 (T_t):
ここで:
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t日の1日あたりの売買回転率。
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t日の取引量。
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t日の発行済株式数。
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売買回転率変動係数を計算するための時間窓の長さ（単位：月）。 たとえば、K=3は、過去3か月の1日あたりの売買回転率データを使用して計算することを意味します。
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過去Kヶ月の1日あたりの売買回転率系列の標準偏差。売買回転率の変動を測定します。
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過去Kヶ月の1日あたりの売買回転率系列の平均。この期間中の平均的な取引活動を測定します。
factor.explanation
売買回転率変動係数は、株式の流動性リスクを示す指標です。売買回転率変動係数が高いほど、株式の1日の売買回転率が一定期間に大きく変動することを意味し、市場の株式取引活動に対する期待が不安定であることを示します。この不確実性は、将来株式を売却する際に投資家が直面する取引コストリスクを増加させます。たとえば、取引を完了するために、より大きな価格譲歩が必要になる可能性があり、取引の実行が困難になる可能性があります。したがって、売買回転率変動係数が高い株式は一般的にリスクが高いと見なされ、投資家は引き受けるリスクを補うために、より高い期待収益を要求する可能性があります。