売買回転率のボラティリティ
ボラティリティファクター流動性ファクター
factor.formula
売買回転率のボラティリティは、過去Kヶ月間の日次売買回転率系列の標準偏差として定義され、計算式は次のとおりです。
ここで：
日次売買回転率（Turnover）の計算式は次のとおりです。
数式中のパラメータの説明は以下の通りです：
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標準偏差関数は、日次売買回転率系列のボラティリティを計算するために使用されます。
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t日における株式の日次売買回転率。
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時間を示し、ここでは自然日です。
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現在の日付。
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ルックバック期間は、売買回転率のボラティリティを計算するために使用される過去の月数を示します。K値の大きさは、市場の状況と投資戦略に応じて調整する必要があります。一般的な範囲には、3、6、12ヶ月などがあります。K値が大きいほど、長期的な変動が考慮され、K値が小さいほど、最近の変動に敏感になります。
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t日における株式の取引量。
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t日における株式の発行済株式数。
factor.explanation
売買回転率のボラティリティは、過去一定期間における株式の売買回転率の変動を測定し、株式の取引活動の安定性に対する市場の期待を反映します。売買回転率のボラティリティが低いほど、過去一定期間における株式の売買回転率がより安定しており、市場の取引行動も比較的安定していることを示唆しており、投資家がその株式の取引行動においてより合理的であり、過度の投機のリスクを軽減している可能性があります。したがって、一部の市場状況では、売買回転率のボラティリティが低いほど、将来のリターンが高くなる可能性があります。この要因の意義は、短期的な投機の影響を受けにくく、長期的な投資価値が高い可能性のある、比較的安定した取引行動を示す株式を特定することです。