운전자본의 전년 대비 성장률
factor.formula
YoY 운전자본 성장률:
그중, 운전자본(WC)은 대략 다음과 같습니다:
수식에 있는 각 매개변수의 의미는 다음과 같습니다:
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가장 최근 보고 기간(t기)의 운전자본.
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전년 동기(t-1기)의 운전자본.
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현금 및 현금성 자산, 단기금융자산, 매출채권, 채권금융, 선급금, 기타수취채권, 재고자산 등을 포함하되 이에 국한되지 않는 총 유동 자산.
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통화 자금에는 현금, 은행 예금 및 단기적이고 현금으로 쉽게 전환되고 가치 변화 위험이 낮은 기타 고유동성 단기 투자가 포함됩니다.
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총 유동 부채에는 단기 차입금, 매입채무, 선수금, 지급해야 할 직원 급여, 납부해야 할 세금 및 1년 이내에 만기가 도래하는 비유동 부채가 포함됩니다.
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지급 어음은 원자재, 상품 구매 또는 서비스 공급을 받는 것과 같은 사업 활동에서 기업이 발행하고 수락한 상업 어음으로, 은행 인수 어음 및 상업 인수 어음을 포함합니다.
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1년 이내에 만기가 도래하는 비유동 부채는 1년 또는 1 영업 주기(더 긴 기간) 내에 만기가 도래하는 비유동 부채로, 1년 이내에 만기가 도래하는 장기 차입금 및 1년 이내에 만기가 도래하는 사채 등이 있습니다.
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절대값 함수는 분모가 양수인지 확인하고 0으로 나누는 것을 방지하는 데 사용됩니다.
factor.explanation
운전자본의 전년 대비 성장률은 기업의 운영 효율성 및 유동성 변화를 측정하는 중요한 지표입니다. 양수 값은 기업의 운영 자산 투자가 증가했음을 나타낼 수 있지만, 유동성 압박을 초래할 수도 있습니다. 반면, 음수 값은 기업의 운영 효율성이 개선되고 유동성이 증가했음을 나타낼 수 있습니다. 이 지표는 기업의 비즈니스 모델, 산업 특성 및 거시경제 환경과 함께 종합적으로 분석해야 합니다. 정량 분석을 수행할 때는 다른 재무 지표(예: 재고 회전율, 매출채권 회전율, 유동비율 등)와 결합하여 회사의 재무 건전성을 보다 포괄적으로 평가할 수 있습니다. 또한, 다요인 모델을 구축할 때 모델의 견고성과 효율성을 개선하기 위해 일반적으로 해당 요인을 적절하게 감가상각하고 표준화합니다.