Kadar Perubahan Liabiliti Kewangan Terpiawai
factor.formula
Liabiliti Kewangan =
Purata Jumlah Aset =
Kadar perubahan liabiliti kewangan terpiawai =
Faktor ini terdiri daripada tiga formula: pengiraan liabiliti kewangan, pengiraan purata jumlah aset dan pengiraan kadar perubahan liabiliti kewangan terpiawai akhir.
- :
Merujuk kepada pinjaman dengan tempoh kurang daripada satu tahun yang dipinjam oleh perusahaan daripada institusi kewangan untuk memenuhi keperluan pembiayaan jangka pendek.
- :
Merujuk kepada liabiliti kewangan yang dipegang oleh sesebuah perusahaan untuk tujuan perdagangan.
- :
Merujuk kepada jumlah yang belum dibayar seperti bil komersial yang dikeluarkan atau diterima oleh sesebuah perusahaan apabila membeli barang atau menerima perkhidmatan.
- :
Merujuk kepada liabiliti jangka panjang yang akan dibayar balik oleh syarikat dalam tempoh satu tahun, seperti pinjaman jangka panjang dan bon yang perlu dibayar.
- :
Merujuk kepada pinjaman dengan tempoh lebih daripada satu tahun yang dipinjam oleh perusahaan daripada institusi kewangan untuk memenuhi keperluan pembiayaan jangka panjang.
- :
Merujuk kepada bon yang dikeluarkan oleh perusahaan untuk mengumpul dana jangka panjang.
- :
Merujuk kepada jumlah aset pada permulaan tempoh pelaporan.
- :
Merujuk kepada jumlah aset pada akhir tempoh pelaporan.
- :
Merujuk kepada jumlah keseluruhan liabiliti kewangan dalam tempoh pelaporan semasa, dikira menggunakan formula liabiliti kewangan di atas.
- :
Merujuk kepada jumlah keseluruhan liabiliti kewangan dalam tempoh yang sama pada tahun sebelumnya, dikira menggunakan formula liabiliti kewangan di atas.
- :
Merujuk kepada purata paras jumlah aset dalam tempoh pelaporan dan digunakan untuk menormalkan perubahan dalam liabiliti kewangan.
factor.explanation
Kadar perubahan liabiliti kewangan terpiawai mencapai penyeragaman saiz perusahaan dengan membahagikan perubahan dalam liabiliti kewangan dengan purata jumlah aset, dengan itu mencerminkan dengan lebih tepat perubahan dinamik dalam leverage kewangan dan risiko hutang perusahaan. Kelebihan penunjuk ini ialah:
-
Mengecualikan kesan skala: Perubahan mutlak dalam liabiliti kewangan perusahaan dengan saiz yang berbeza mungkin sangat berbeza, tetapi ia lebih setanding selepas penyeragaman.
-
Amaran risiko: Peningkatan dalam penunjuk ini mungkin menunjukkan peningkatan dalam risiko kewangan syarikat, termasuk potensi tekanan pembayaran balik hutang.
-
Wawasan strategik: Perubahan dalam penunjuk ini mungkin mencerminkan strategi perniagaan syarikat, seperti pengembangan aktif atau operasi konservatif.
-
Rujukan keuntungan: Secara amnya, penggunaan leverage kewangan yang sederhana boleh meningkatkan keuntungan perusahaan, tetapi leverage yang berlebihan mungkin membawa risiko yang lebih besar. Faktor ini boleh membantu dalam menganalisis bagaimana sesebuah perusahaan menyokong operasinya melalui pembiayaan hutang.
Selain itu, liabiliti kewangan terutamanya termasuk hutang yang membawa faedah, yang biasanya lebih boleh dipercayai dan telus dalam perakaunan, dan mempunyai ruang yang agak kecil untuk manipulasi keuntungan, jadi kekuatan isyarat penunjuk ini lebih tinggi.
Menurut penyelidikan akademik, perubahan dalam liabiliti kewangan berkorelasi positif dengan keuntungan masa depan syarikat dan juga dengan pulangan saham masa depan, yang mungkin mencerminkan isyarat positif bahawa syarikat itu menggunakan pembiayaan hutang untuk pengembangan atau menunjukkan jangkaan syarikat untuk pertumbuhan keuntungan masa depan.