Комплексный фактор финансового качества
factor.formula
Расходы по налогу на прибыль за один квартал / Операционная прибыль за один квартал
Мера налоговой нагрузки компании относительно ее прибыльности. Чем выше соотношение, тем выше налоговая нагрузка компании на прибыль на единицу дохода, что может отражать более низкое качество прибыли или более консервативную налоговую стратегию.
Операционные расходы за один квартал / Операционная прибыль за один квартал
Измеряет операционные расходы, понесенные компанией на каждую единицу дохода. Чем выше соотношение, тем больше инвестиции компании в продажи, управление и исследования и разработки, что может повлиять на прибыльность. В то же время тенденция изменения этого соотношения может отражать изменения в эффективности контроля затрат компании.
Годовой прирост оборачиваемости дебиторской задолженности
Измеряет изменение эффективности сбора дебиторской задолженности компании по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Положительное значение указывает на улучшение эффективности оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует о повышении способности компании собирать средства от продаж или ужесточении кредитной политики; отрицательное значение указывает на снижение эффективности оборачиваемости дебиторской задолженности, что может свидетельствовать об ослаблении способности собирать средства от продаж или смягчении кредитной политики.
(Расходы по налогу на прибыль за один квартал / Операционная прибыль за один квартал) годовой прирост
Измеряет годовое изменение соотношения налогового бремени компании к ее прибыльности. Положительное значение указывает на годовой рост соотношения, что может свидетельствовать о снижении качества прибыли или более консервативной налоговой стратегии; отрицательное значение указывает на годовое снижение соотношения, что может свидетельствовать об улучшении качества прибыли или более агрессивной налоговой стратегии.
Описание показателей:
- :
Расходы по налогу на прибыль, которые компания должна уплатить за один квартал. Этот показатель напрямую отражает уровень налогового бремени компании.
- :
Общая сумма доходов, которую компания получает от продажи товаров или предоставления услуг за один квартал. Этот показатель является важной основой для измерения масштаба бизнеса и рыночных показателей компании.
- :
Различные расходы, понесенные компанией за один квартал для поддержания повседневной деятельности, включая расходы на продажи, административные расходы, а также расходы на исследования и разработки.
- :
Показатель, который измеряет эффективность управления дебиторской задолженностью компании. Формула расчета: операционная прибыль / средний остаток дебиторской задолженности. Чем выше показатель, тем выше эффективность сбора дебиторской задолженности компании.
- :
Относится к разнице между текущим значением и значением за аналогичный период прошлого года.
factor.explanation
Комплексный фактор финансового качества направлен на количественную оценку финансового здоровья компании путем изучения множества аспектов, таких как прибыльность, контроль затрат, управление дебиторской задолженностью и налоговое бремя. Этот фактор использует процентильное и кросс-секционное стандартизирование для эффективного устранения влияния различий в отраслях и размерах компаний, тем самым повышая сопоставимость между разными компаниями. Чем выше значение фактора, тем лучше финансовое качество компании, ниже риск и выше может быть инвестиционная ценность. Этот фактор может использоваться в различных аспектах, таких как количественный отбор акций, оценка рисков и отраслевые исследования. Следует отметить, что один фактор не может полностью представлять общую ситуацию компании и должен рассматриваться в сочетании с другими факторами.