Переговорная сила в цепочке поставок и занятие капитала
factor.formula
Коэффициент концентрации клиентов (CCR) =
Измеряет зависимость компании от своих пяти крупнейших клиентов. Чем выше значение, тем выше концентрация клиентов. Компания больше зависит от нескольких клиентов в плане продаж, и ее переговорная сила может быть слабее.
Коэффициент концентрации поставщиков (SCR) =
Измеряет зависимость компании от своих пяти крупнейших поставщиков. Чем выше значение, тем выше концентрация поставщиков. Компания больше зависит от нескольких поставщиков в плане закупок, и ее переговорная сила может быть слабее.
Коэффициент занятости оборотного капитала (WCOR) =
Измеряет занятость оборотного капитала компанией в процессе работы. Положительное значение указывает на то, что компания заняла средства у поставщиков и клиентов (например, кредиторская задолженность больше дебиторской, или полученные авансы больше предоплаченных счетов), что может отражать сильную переговорную силу. И наоборот, это может указывать на то, что средства компании заняты, и ее переговорная сила слаба. Следует отметить, что сами запасы занимают средства, но во взаимоотношениях вверх и вниз по цепочке поставок это отражает буферный эффект продукта, и влияние на переговорную силу необходимо рассматривать диалектически.
Коэффициент конверсии денежного потока (CFCR) =
Измеряет способность компании конвертировать прибыль в денежные средства. Чем выше значение, тем выше качество прибыли компании и тем лучше денежный поток. Здесь чистый денежный поток от операционной деятельности используется для исключения безналичных учетных операций (амортизация) и не операционных расходов (финансовых расходов), чтобы более точно измерить качество прибыли от основной деятельности.
В приведенных выше формулах значения параметров следующие:
- :
Общий объем продаж пяти крупнейшим клиентам компании за год.
- :
Общий годовой объем продаж компании.
- :
Общая сумма закупок у пяти крупнейших поставщиков компании за год.
- :
Общая годовая сумма закупок компании.
- :
Краткосрочная задолженность компании перед поставщиками за купленные товары или услуги.
- :
Обязательство, возникающее у компании, когда она получает предоплату от клиента, но еще не предоставила товары или услуги.
- :
Сумма, которую клиент должен компании за продажу товаров или услуг.
- :
Актив, созданный компанией, когда она заранее платит поставщику за товары или услуги, которые еще не были получены.
- :
Товары, хранящиеся компанией для продажи, или сырье, используемое в производстве.
- :
Общий доход, который компания получает от продажи товаров или услуг в течение определенного периода.
- :
Чистая сумма поступлений денежных средств от операционной деятельности компании за вычетом ее оттоков денежных средств.
- :
Чистая сумма общей прибыли компании за определенный период времени за вычетом расходов по налогу на прибыль.
- :
Расходы, которые компания несет из-за потери стоимости своих основных и нематериальных активов.
- :
Расходы, понесенные компанией при привлечении средств, такие как процентные расходы.
factor.explanation
Этот фактор синтезируется из четырех субфакторов с равными весами, среди которых: концентрация клиентов (CCR) и концентрация поставщиков (SCR) являются обратными факторами, чем выше значение, тем слабее переговорная сила компании; уровень занятости капитала (WCOR) и способность реализации денежного потока (CFCR) являются положительными факторами, чем выше значение, тем выше переговорная сила компании и качество прибыли. Синтезированные факторы переговорной силы в цепочке поставок и занятости капитала всесторонне учитывают положение компании в цепочке поставок и финансовое состояние, и теоретически обладают сильными возможностями выбора акций. Эмпирические исследования показали, что компании с высокой дисперсией вверх и вниз по течению, сильной способностью к занятию капитала и хорошим денежным потоком часто более предпочтительны на рынке.