Соотношение Скорректированной на Долговую Нагрузку Стоимости Предприятия к Выручке
factor.formula
Соотношение Скорректированной на Долговую Нагрузку Стоимости Предприятия к Выручке =
Среди них, рыночная стоимость чистых операционных активов =
Этот фактор предназначен для измерения взаимосвязи между стоимостью компании и выручкой от продаж после вычета влияния левериджа.
- :
Относится к общему операционному доходу, накопленному за последние 12 месяцев. Эти данные могут отражать операционный масштаб и объем продаж компании за последний год.
- :
Представляет рыночную стоимость основных операционных активов предприятия. Он устраняет влияние финансовых активов и финансовых обязательств предприятия путем корректировки рыночной стоимости, тем самым лучше отражая стоимость фактических операционных активов предприятия. Рассчитывается как: рыночная стоимость + рыночная стоимость финансовых обязательств - рыночная стоимость финансовых активов.
- :
Относится к общей рыночной стоимости акций, обычно рассчитывается путем умножения цены акции на общее количество выпущенных и находящихся в обращении акций, что отражает рыночную стоимость собственного капитала компании.
- :
Относится к рыночной стоимости финансовых обязательств, принятых предприятием, включая банковские кредиты, облигации и т. д., которые необходимо рассчитывать с использованием рыночных цен или разумных методов оценки, а не балансовой стоимости.
- :
Относится к рыночной стоимости финансовых активов, находящихся в собственности предприятия, включая торговые финансовые активы, финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, и т. д. Она должна рассчитываться с использованием рыночных цен или разумных методов оценки, а не балансовой стоимости.
factor.explanation
Этот фактор является улучшенной версией отношения цены к продажам. Он использует стоимость предприятия, скорректированную на долговую нагрузку (т.е. рыночную стоимость чистых операционных активов), вместо традиционной рыночной стоимости для измерения взаимосвязи между стоимостью предприятия и выручкой от продаж. Преимущества такого подхода: 1) Он устраняет различия в оценках между компаниями с разными уровнями левериджа, делая оценки более сопоставимыми; 2) Он учитывает рыночную стоимость корпоративного долга и капитала, более всесторонне отражая общую стоимость компании; 3) Он устраняет влияние финансовой деятельности, делая оценки более сфокусированными на стоимости основных операционных активов компании. Более высокое отношение скорректированной на долговую нагрузку стоимости предприятия к выручке от продаж обычно означает, что стоимость компании выше по сравнению с продажами и может быть переоценена рынком, и наоборот. Поэтому этот фактор часто используется в стратегиях стоимостного инвестирования для выявления недооцененных компаний.