Factors Directory

Quantitative Trading Factors

Соотношение операционного денежного потока без учета заемных средств к рыночной стоимости

Value Factor

factor.formula

Чистый денежный поток от операционной деятельности за последние двенадцать месяцев (TTM)

Стоимость чистых операционных активов на день

Стоимость чистых операционных активов = Финансовые обязательства - Финансовые активы + Общая рыночная стоимость

Операционный денежный поток без учета заемных средств / рыночная стоимость чистых операционных активов = Чистый денежный поток от операционной деятельности за последние 12 месяцев (TTM) / рыночная стоимость чистых операционных активов на этот день

Этот фактор рассчитывается путем деления чистого денежного потока от операционной деятельности (CFO_TTM) за последние 12 месяцев на рыночную стоимость чистых операционных активов (NMV_Op) на этот день, тем самым измеряя операционный денежный поток, генерируемый каждой единицей рыночной стоимости чистых операционных активов. Его основная логика заключается в использовании денежного потока, генерируемого операционной деятельностью компании, для измерения способности компании создавать стоимость, и сравнении его с рыночной стоимостью чистых операционных активов компании для оценки ее доходности на капитал.

  • :

    Чистый денежный поток, полученный от операционной деятельности за последние 12 месяцев, отражает приток и отток денежных средств компании от ее основного бизнеса, исключая влияние финансирования и инвестиционной деятельности.

  • :

    Рыночная стоимость чистых операционных активов рассчитывается путем добавления финансовых обязательств к общей рыночной стоимости и вычитания финансовых активов. Она отражает рыночную стоимость активов, связанных с деятельностью предприятия.

  • :

    Финансовые обязательства предприятия включают обязательства финансового характера, такие как долговые инструменты.

  • :

    Финансовые активы предприятия включают активы финансового характера, такие как торговые финансовые активы.

  • :

    Общая рыночная стоимость компании, которая представляет собой цену акций, умноженную на общее количество выпущенных акций.

factor.explanation

Этот фактор направлен на оценку внутренней стоимости компании путем более точного сопоставления денежного потока и стоимости. Использование денежного потока от операционной деятельности (CFO_TTM) вместо чистой прибыли может более точно отражать истинную прибыльность компании, поскольку на нее не влияют стандарты бухгалтерского учета. Корректировка рыночной стоимости до рыночной стоимости чистых операционных активов (NMV_Op) может более разумно измерить стоимость операционных активов компании, что делает коэффициент более экономически обоснованным. Этот фактор в основном используется в стратегиях стоимостного инвестирования для поиска недооцененных операционных активов, которые могут генерировать более высокие денежные потоки.

Related Factors