Моментум пересмотра прогнозов прибыли аналитиками
factor.formula
Формула моментума пересмотра прогнозов прибыли аналитиками:
где:
- :
Общее количество отчетов с прогнозами прибыли, выпущенных аналитиками по конкретной акции в течение периода наблюдения. Для обеспечения устойчивости фактора обычно ограничивается временное окно (например, в течение последнего года), и требуется, чтобы количество отчетов достигло минимального порога (например, $N \geq 3$), чтобы избежать искажения результатов расчета из-за разреженности данных. Когда $N$ меньше порога, результат расчета фактора будет помечен как пропущенное значение. Кроме того, выбор отчетов должен основываться на прогнозе прибыли для показателей компании в текущем году (или в следующем отчетном периоде).
- :
В течение периода обзора количество отчетов с прогнозами аналитиков, в которых прогнозируемые значения чистой прибыли ниже последних прогнозируемых значений чистой прибыли аналитиков. Этот показатель отражает количество раз, когда аналитики были консервативны в своих прогнозах прибыли для компании за прошедший период времени.
- :
Количество отчетов с прогнозами аналитиков в течение периода исследования, в которых прогнозируемое значение чистой прибыли было выше последнего прогнозируемого значения чистой прибыли аналитиков. Этот показатель отражает количество раз, когда аналитики были оптимистичны в отношении прогноза прибыли компании за прошедший период времени.
factor.explanation
Диапазон значений этого фактора составляет [-1, 1].
-
Чем ближе значение FOM к 1, тем больше в течение периода наблюдения прогнозы прибыли аналитиков в целом корректировались в сторону повышения, что указывает на то, что рынок более оптимистично настроен в отношении будущей прибыльности компании, формируя сильный восходящий моментум для прогнозов прибыли.
-
Чем ближе значение FOM к -1, тем больше в течение периода наблюдения прогнозы прибыли аналитиков в целом корректировались в сторону понижения, что указывает на то, что рынок более пессимистично настроен в отношении будущей прибыльности компании, формируя сильный нисходящий моментум для прогнозов прибыли.
-
Значение FOM близко к 0, что означает, что в течение периода наблюдения прогнозы прибыли аналитиков в целом были стабильными, с примерно одинаковым количеством корректировок как в сторону повышения, так и понижения, что указывает на то, что ожидания рынка относительно прибыли компании нейтральны или расходятся.
Этот фактор можно использовать для построения стратегий отбора акций, например, покупая акции с более высокими значениями FOM (положительный моментум) или продавая акции с более низкими значениями FOM (отрицательный моментум). Следует отметить, что на этот фактор легко влияют настроения рынка и краткосрочные события. Поэтому на практике обычно необходимо комбинировать другие факторы для всестороннего рассмотрения.