Переток внимания на основе совместной встречаемости в новостях
factor.formula
Относительная частота совместной встречаемости новостей акций i и j в торговый день t:
Изменение относительной частоты совместной встречаемости новостей акций i и j в торговый день t по сравнению с предыдущим месяцем:
Фактор чистого перетока внимания на основе совместной встречаемости (NCO) акции i:
где:
- :
количество раз, когда акция i и акция j появляются вместе в одной и той же новости в течение t торговых дней (количество совместно встречающихся новостей)
- :
количество раз, когда акция i появляется одна в новостях в течение t торговых дней
- :
относительная частота совместной встречаемости новостей между акциями i и j в торговый день t, указывающая на степень перетока внимания от акции j к акции i. Количество появлений акции i в одиночку используется для нормализации, чтобы исключить влияние объема новостного освещения самой акции i на частоту совместной встречаемости.
- :
помесячное изменение относительной частоты совместной встречаемости новостей между акциями i и j в торговый день t, указывающее на помесячное изменение степени перетока внимания от акции j к акции i.
- :
фактор чистого перетока внимания на основе совместной встречаемости акции i в торговый день t, который представляет собой сумму изменений степени перетока внимания всех других акций j к акции i. Чем выше значение, тем сильнее эффект перетока внимания инвесторов к акции i через новостные сообщения, и тем выше потенциальный риск чрезмерного внимания. Обратите внимание, что при суммировании j здесь j не равно i, чтобы избежать расчета перетока внимания акции i к самой себе.
factor.explanation
Этот фактор отражает переключение внимания инвесторов между различными акциями путем расчета частоты совместной встречаемости и помесячного изменения акций в новостях. Положительное значение указывает на увеличение перетока внимания от других акций к целевой акции, что может свидетельствовать о повышении внимания к целевой акции, но также может сопровождаться риском чрезмерной реакции цен. Отрицательное значение указывает на уменьшение перетока внимания, и внимание инвесторов к целевой акции может снизиться. В рамках поведенческих финансов этот фактор можно использовать для изучения рыночных настроений, внимания инвесторов и прогнозирования доходности акций.