Ожидаемая доходность, скорректированная с учетом внимания
factor.formula
Ожидаемая доходность, скорректированная с учетом внимания = Ранг (взвешенная ожидаемая доходность) * Ранг (внимание)
где:
- :
Скорректированная доходность с учетом внимания: указывает на фактор ожидаемой доходности после корректировки с учетом внимания.
- :
Значение ранга взвешенной ожидаемой доходности в поперечном сечении. Взвешенная ожидаемая доходность получается путем взвешивания ожидаемой доходности аналитиков в соответствии с определенными весами. Веса обычно учитывают качество аналитиков или репутацию учреждений. Значение ранга используется для устранения различий в размерностях данных.
- :
Значение ранга фактора покрытия в поперечном сечении. Фактор покрытия получается путем подсчета количества аналитиков, которые освещают определенную акцию в течение определенного периода времени, и удаления дубликатов по учреждению. Значение ранга используется для устранения различий в размерностях данных.
- :
Фактор внимания (C) определяется как: оглядываясь назад на некоторый период времени, подсчитывая количество раз, когда каждая акция освещалась аналитиками, и удаляя дублирующие отчеты от одного и того же учреждения. Это значение представляет внимание рынка к акции. Чем выше внимание, тем больше внимания акция получает от аналитиков.
factor.explanation
Основная идея ожидаемой доходности, скорректированной с учетом внимания, заключается в корректировке ожидаемой доходности, прогнозируемой аналитиками, путем объединения информации о внимании к акциям. Акции с высоким вниманием часто более тщательно исследуются, и прогнозы аналитиков более однородны, а ошибки прогнозов могут быть относительно низкими. Поэтому при расчете факторов акциям с высоким вниманием придается больший вес. Этот фактор помогает выявить акции с меньшим смещением прогнозов аналитиков и отсеять инвестиционные цели с более высоким альфа-показателем.