โดยที่:

• :

  ตัวชี้วัดกำไรประจำปีของบริษัท j ในปี t โดยทั่วไปคือ กำไรต่อหุ้น (EPS) หรือกำไรสุทธิ แต่ก็อาจใช้ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรอื่นๆ ได้เช่นกัน การเลือกใช้ขึ้นอยู่กับความต้องการของกลยุทธ์และความพร้อมของข้อมูล

• :

  ค่าคงที่ในแบบจำลองออโตเร็กเกรสซีฟอันดับหนึ่งของบริษัท j แสดงถึงระดับผลตอบแทนอ้างอิงที่ไม่มีอิทธิพลจากผลตอบแทนในงวดก่อนหน้า

• :

  สัมประสิทธิ์ออโตเร็กเกรสซีฟอันดับหนึ่งของบริษัท j บ่งชี้ถึงระดับอิทธิพลของกำไรในปีก่อนหน้าที่มีต่อกำไรในปีปัจจุบัน สัมประสิทธิ์นี้สะท้อนถึงความต่อเนื่องของกำไร ยิ่งค่าสูง ความสัมพันธ์ของกำไรด้วยตัวเองก็จะยิ่งแข็งแกร่ง

• :

  ส่วนที่เหลือ (หรือค่าความคลาดเคลื่อน) ของแบบจำลองกำไรสำหรับบริษัท j ในปี t แสดงถึงส่วนของความผันผวนของกำไรที่แบบจำลองไม่สามารถอธิบายได้ ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนของกำไร

• :

  ค่าประมาณของความแปรปรวนของส่วนที่เหลือของแบบจำลองออโตเร็กเกรสซีฟอันดับหนึ่งของบริษัท j บ่งชี้ถึงระดับความผันผวนของค่าความคลาดเคลื่อน เป็นตัวชี้วัดระดับการกระจายตัวของค่าความคลาดเคลื่อน

• :

  ค่าประมาณของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของส่วนที่เหลือจากแบบจำลองออโตเร็กเกรสซีฟอันดับหนึ่งสำหรับบริษัท j คือรากที่สองของความแปรปรวนของส่วนที่เหลือ ซึ่งสะท้อนถึงความผันผวนที่แบบจำลองการคาดการณ์กำไรอธิบายไม่ได้โดยตรง เป็นตัวชี้วัดขั้นสุดท้ายของความผันผวนของกำไร