โดยที่:

• :

  ผลตอบแทนลอการิทึมของหุ้น i ณ เวลา t การใช้ผลตอบแทนลอการิทึมสามารถจัดการกับการแจกแจงที่ไม่เป็นปกติของผลตอบแทนได้ดีกว่า

• :

  ค่าตัดแกนของหุ้น i แสดงถึงผลตอบแทนที่คาดหวังเมื่อปัจจัยตลาด ขนาด และมูลค่าทั้งหมดเป็น 0 ซึ่งก็คือระดับผลตอบแทนเฉพาะของหุ้น โดยปกติจะใช้ในการวัดความสามารถในการเลือกหุ้นของหุ้น และเรียกอีกอย่างว่า Jensen's Alpha

• :

  ปัจจัยส่วนชดเชยความเสี่ยงของตลาด ณ เวลา t เท่ากับผลตอบแทนของพอร์ตตลาดลบด้วยอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง แสดงถึงระดับความเสี่ยงของตลาดหุ้นโดยรวม ปัจจัยตลาดโดยปกติจะคำนวณโดยการสร้างผลตอบแทนของดัชนีตลาด (เช่น ดัชนี CSI 300) ลบด้วยอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง

• :

  ปัจจัยความเสี่ยงด้านขนาด ณ เวลา t แสดงถึงผลตอบแทนส่วนเกินของหุ้นขนาดเล็กเมื่อเทียบกับหุ้นขนาดใหญ่ SMB โดยปกติจะคำนวณเป็น: ค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนของกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ลบด้วยค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนของกลุ่มหุ้นขนาดเล็ก

• :

  ปัจจัยความเสี่ยงด้านมูลค่า ณ เวลา t แสดงถึงผลตอบแทนส่วนเกินของหุ้นที่มีอัตราส่วน Book-to-Market สูงเมื่อเทียบกับหุ้นที่มีอัตราส่วน Book-to-Market ต่ำ HML โดยปกติจะคำนวณเป็น: ค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนของกลุ่มหุ้นที่มีอัตราส่วน Book-to-Market สูงลบด้วยค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนของกลุ่มหุ้นที่มีอัตราส่วน Book-to-Market ต่ำ

• :

  ค่าเศษเหลือของหุ้น i ณ เวลา t แสดงถึงส่วนของผลตอบแทนเฉพาะที่ไม่สามารถอธิบายได้ด้วยแบบจำลองสามปัจจัยของ Fama-French ค่าเศษเหลือนี้ถือเป็นความเสี่ยงเฉพาะของหุ้น i และอาจมีข้อมูลระดับบริษัทหรือสัญญาณรบกวน

• :

  ค่าความสามารถในการอธิบายได้ของแบบจำลองการถดถอยสามปัจจัยของ Fama-French บ่งชี้ถึงสัดส่วนของการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนของหุ้นที่แบบจำลองสามารถอธิบายได้ ช่วงค่าของ $R^2$ คือ [0,1] ยิ่ง $R^2$ เข้าใกล้ 1 มากเท่าใด ความสามารถในการอธิบายของแบบจำลองก็จะยิ่งแข็งแกร่งมากขึ้นเท่านั้น