ปัจจัยความแข็งแกร่งของการกลับตัวด้วยเปอร์เซ็นไทล์ของปริมาณการซื้อขาย
factor.formula
1. คำนวณเปอร์เซ็นไทล์ที่ 13/16 ของการกระจายตัวของปริมาณการซื้อขายรายวัน เปอร์เซ็นไทล์นี้แสดงถึงระดับที่สูงกว่าของการกระจายตัวของปริมาณการซื้อขายในวันนั้น ซึ่งสามารถสะท้อนถึงกิจกรรมของการซื้อขายขนาดใหญ่ได้
2. เลือก 10 วันทำการที่มีค่าเปอร์เซ็นไทล์ที่ 13/16 สูงสุด และคำนวณผลรวมทางคณิตศาสตร์ของผลกำไรและขาดทุนของ 10 วันทำการเหล่านี้ บันทึกเป็น $M_{high}$ $M_{high}$ แสดงถึงผลตอบแทนสะสมในช่วงเวลาของการซื้อขายขนาดใหญ่ที่คึกคัก
3. เลือก 10 วันทำการที่มีค่าเปอร์เซ็นไทล์ที่ 13/16 ต่ำสุด และคำนวณผลรวมทางคณิตศาสตร์ของผลกำไรและขาดทุนของ 10 วันทำการเหล่านี้ บันทึกเป็น $M_{low}$ $M_{low}$ แสดงถึงผลตอบแทนสะสมในช่วงเวลาของการซื้อขายขนาดใหญ่ที่ไม่คึกคัก
4. คำนวณปัจจัยความแข็งแกร่งของการกลับตัวด้วยเปอร์เซ็นไทล์ของปริมาณการซื้อขาย $M$: $M$ แสดงถึงความแตกต่างของผลตอบแทนระหว่างช่วงเวลาที่การซื้อขายขนาดใหญ่คึกคักและไม่คึกคัก ยิ่งความแตกต่างมาก สัญญาณการกลับตัวก็ยิ่งแข็งแกร่ง
โดยที่:
- :
การเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นในวันทำการที่มีค่าเปอร์เซ็นไทล์ที่ 13/16 สูงสุด โดยที่ i=1,2,...,10
- :
การเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นในวันทำการที่ j ที่มีค่าเปอร์เซ็นไทล์ที่ 13/16 ต่ำสุด โดยที่ j=1,2,...,10
- :
ผลรวมทางคณิตศาสตร์ของผลกำไรและขาดทุนใน 10 วันทำการที่มีค่าเปอร์เซ็นไทล์ที่ 13/16 สูงสุด แสดงถึงผลตอบแทนสะสมในช่วงเวลาของการซื้อขายขนาดใหญ่ที่คึกคัก
- :
ผลรวมทางคณิตศาสตร์ของผลกำไรและขาดทุนใน 10 วันทำการที่มีค่าเปอร์เซ็นไทล์ที่ 13/16 ต่ำสุด แสดงถึงผลกำไรสะสมในช่วงเวลาของการซื้อขายขนาดใหญ่ที่ไม่คึกคัก
- :
ปัจจัยความแข็งแกร่งของการกลับตัวด้วยเปอร์เซ็นไทล์ของปริมาณการซื้อขาย ซึ่งมีค่าเท่ากับความแตกต่างระหว่าง $M_{high}$ และ $M_{low}$ สะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างของผลตอบแทนระหว่างช่วงเวลาที่กิจกรรมการซื้อขายสูงและช่วงเวลาที่กิจกรรมการซื้อขายต่ำ ยิ่งความแตกต่างมาก สัญญาณการกลับตัวก็ยิ่งแข็งแกร่ง
factor.explanation
ปัจจัยนี้มีพื้นฐานมาจากทฤษฎีโครงสร้างตลาดจุลภาคและเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงในควอนไทล์ของปริมาณการซื้อขายมีข้อมูลตลาดที่มากมาย ปัจจัยการกลับตัวในอุดมคติรุ่นแรกใช้ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเป็นมาตรฐานการวัด แต่ละเลยความเบ้ของการกระจายตัวของปริมาณการซื้อขาย ปัจจัยนี้สามารถจับกิจกรรมของการซื้อขายขนาดใหญ่ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นโดยการแนะนำค่าควอนไทล์ที่ 13/16 ของการกระจายตัวของปริมาณการซื้อขายระหว่างวัน จากนั้นจึงดึงสัญญาณการกลับตัวที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ตรรกะของปัจจัยนี้คือเมื่อการซื้อขายขนาดใหญ่ (ค่าควอนไทล์สูง) เกิดขึ้นบ่อยครั้ง อาจบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในระดับสูงสุดและความเป็นไปได้ในการกลับตัวสูงขึ้น ในทางตรงกันข้าม เมื่อการซื้อขายขนาดใหญ่ลดลง อาจหมายความว่าความเชื่อมั่นของตลาดมีเสถียรภาพหรือทิศทางกำลังมีเสถียรภาพ แนวคิดหลักของปัจจัยนี้คือการจับเกมระดับจุลภาคของผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับราคาและทำนายโอกาสในการกลับตัวในระยะสั้นผ่านการเปลี่ยนแปลงในการกระจายตัวของปริมาณการซื้อขาย ปัจจัยนี้เหมาะสำหรับหุ้นที่มีสภาพคล่องสูงและต้องใช้การสนับสนุนข้อมูลการซื้อขายความถี่สูง