ใน:

• :

  แปลงข้อมูลการทำธุรกรรมเป็นข้อมูลคำสั่งซื้อและขาย: จากหมายเลขคำสั่งซื้อของการทำธุรกรรมแต่ละครั้ง คำสั่งซื้อและคำสั่งขายจะถูกจับคู่เพื่อสร้างข้อมูลการทำธุรกรรมของคำสั่งซื้อและคำสั่งขาย กระบวนการนี้เป็นพื้นฐานสำหรับการระบุคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ในขั้นตอนต่อไป

• :

  คำจำกัดความของเกณฑ์คำสั่งซื้อขนาดใหญ่: โดยการวิเคราะห์ทางสถิติของจำนวนธุรกรรมของคำสั่งซื้อและคำสั่งขายในวันซื้อขายในอดีต เกณฑ์คำสั่งซื้อขนาดใหญ่โดยทั่วไปจะถูกกำหนดโดยวิธี "ค่าเฉลี่ย + k เท่าของค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน" ตัวอย่างเช่น ค่าเฉลี่ยที่ปรับตามลอการิทึมของจำนวนธุรกรรมของคำสั่งซื้อและคำสั่งขายในช่วงเวลาที่ผ่านมาบวก 1 เท่าของค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสามารถใช้เป็นเกณฑ์สำหรับการคัดกรองคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ได้ ค่าเฉพาะของ k สามารถปรับเปลี่ยนได้ตามลักษณะของตลาดและผลลัพธ์การทดสอบย้อนหลัง ปัจจัยนี้ใช้ 1 เท่าของค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน

• :

  (NetTradeAmount_{i,n}): แสดงถึง จำนวนธุรกรรมซื้อสุทธิ ของหุ้นตัวที่ i ในช่วงเวลาเปิดทำการ (9:30-10:00) ในวันที่ทำการซื้อขายที่ n วิธีการคำนวณคือ: จำนวนธุรกรรมซื้อขนาดใหญ่ - จำนวนธุรกรรมขายขนาดใหญ่ โดยคำสั่งซื้อขนาดใหญ่จะถูกระบุตามเกณฑ์ที่กำหนดในขั้นตอนที่ ②

• :

  (\overline{NetTradeAmount}_{i,n}): แสดงถึงค่าเฉลี่ยของจำนวนการซื้อสุทธิของคำสั่งซื้อที่ใหญ่ที่สุดของหุ้นตัวที่ i ในช่วงเวลาเปิดทำการ (9:30-10:00) ในวันที่ทำการซื้อขายที่ n อาจมีหลายนาทีของการซื้อขายในช่วงเวลาเปิดทำการ ค่านี้เป็นค่าเฉลี่ยของ NetTradeAmount ในนาทีเหล่านี้

• :

  (\sigma(NetTradeAmount_{i,n})): แสดงถึงค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของจำนวนการซื้อสุทธิของคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ในช่วงเวลาเปิดทำการ (9:30-10:00) ของหุ้นตัวที่ i ในวันที่ทำการซื้อขายที่ n โดยจะวัดความผันผวนของการซื้อสุทธิของคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ในช่วงเวลาเปิดทำการ ยิ่งค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานมาก ความผันผวนของการซื้อสุทธิของคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ในช่วงเวลาเปิดทำการก็จะยิ่งมากขึ้น และในทางกลับกัน

• :

  (T): ความยาวของช่วงเวลาที่พิจารณาย้อนหลัง ซึ่งก็คือจำนวนวันที่ทำการซื้อขายที่ใช้ในการคำนวณค่าของปัจจัย สำหรับกลยุทธ์การคัดเลือกหุ้นรายเดือน โดยทั่วไปจะกำหนดไว้ที่ 20 วันทำการซื้อขาย สำหรับกลยุทธ์การคัดเลือกหุ้นรายสัปดาห์ โดยทั่วไปจะกำหนดไว้ที่ 5 วันทำการซื้อขาย ช่วงเวลาที่พิจารณาย้อนหลังที่สั้นกว่าจะจับการเคลื่อนไหวของเงินทุนในระยะสั้น ในขณะที่ช่วงเวลาที่พิจารณาย้อนหลังที่ยาวกว่าจะคำนึงถึงแนวโน้มการไหลเข้าของเงินทุนในระยะยาว

• :

  ปัจจัยนี้คำนวณโดยค่าเฉลี่ยของ \frac{\overline{NetTradeAmount}_{i,n}}{\sigma(NetTradeAmount_{i,n})} ในแต่ละวันทำการซื้อขายในช่วงเวลาที่พิจารณาย้อนหลัง T ค่าเฉลี่ยของตัวเศษสะท้อนถึงกำลังซื้อ ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของตัวส่วนสะท้อนถึงความเสถียรในการซื้อ และค่าเฉลี่ยสุดท้ายสะท้อนถึงกำลังซื้อสุทธิของคำสั่งซื้อขนาดใหญ่โดยรวมในช่วงเวลาที่พิจารณาย้อนหลัง