Deleveraging Enterprise Value/Sales Ratio
factor.formula
Deleveraged Enterprise Value/Sales Ratio =
Kabilang dito, ang market value ng net operating assets =
Ang factor na ito ay idinisenyo upang sukatin ang relasyon sa pagitan ng halaga ng isang kumpanya at sales revenue pagkatapos ibawas ang epekto ng leverage.
- :
Tumutukoy sa kabuuang kita sa operasyon na naipon sa nakalipas na 12 buwan. Maipapakita ng datos na ito ang operating scale at kapasidad sa pagbebenta ng kumpanya sa pinakahuling taon.
- :
Kumakatawan sa market value ng mga pangunahing operating asset ng isang negosyo. Inaalis nito ang epekto ng mga financial assets at financial liabilities ng negosyo sa pamamagitan ng pag-aayos ng market value, kaya mas mahusay na maipapakita ang halaga ng aktwal na operating assets ng negosyo. Kinakalkula ito bilang: market value + market value ng mga financial liabilities - market value ng mga financial assets.
- :
Tumutukoy sa kabuuang market value ng mga stock, karaniwang kinakalkula sa pamamagitan ng pagpaparami ng presyo ng stock sa kabuuang bilang ng mga share na inisyu at outstanding, na sumasalamin sa market value ng equity ng isang kumpanya.
- :
Tumutukoy ito sa market value ng mga financial liabilities na pinapasan ng negosyo, kabilang ang mga pautang sa bangko, bond, atbp., na kailangang kalkulahin gamit ang mga presyo sa merkado o mga makatwirang pamamaraan ng valuation sa halip na book value.
- :
Tumutukoy ito sa market value ng mga financial assets na hawak ng isang negosyo, kabilang ang mga trading financial assets, available-for-sale financial assets, atbp. Kailangan itong kalkulahin gamit ang mga presyo sa merkado o mga makatwirang pamamaraan ng valuation sa halip na book value.
factor.explanation
Ang factor na ito ay isang pinabuting bersyon ng price-to-sales ratio. Gumagamit ito ng deleveraged enterprise value (ibig sabihin, ang market value ng net operating assets) sa halip na tradisyonal na market value upang sukatin ang relasyon sa pagitan ng enterprise value at sales revenue. Ang mga bentahe nito ay: 1) Tinatanggal nito ang mga pagkakaiba sa valuation sa pagitan ng mga kumpanya na may iba't ibang antas ng leverage, na ginagawang mas maihahambing ang mga valuation; 2) Isinasaalang-alang nito ang market value ng utang at equity ng korporasyon, na mas komprehensibong sumasalamin sa pangkalahatang halaga ng kumpanya; 3) Tinatanggal nito ang epekto ng mga aktibidad sa pananalapi, na ginagawang mas nakatuon ang mga valuation sa halaga ng mga pangunahing operating asset ng kumpanya. Ang mas mataas na deleveraged enterprise value/sales revenue ratio ay karaniwang nangangahulugan na mas mataas ang halaga ng kumpanya kumpara sa benta at maaaring sobra ang pagpapahalaga ng merkado, at vice versa. Samakatuwid, ang factor na ito ay madalas gamitin sa mga estratehiya sa value investment upang matukoy ang mga undervalued na kumpanya.