Ratio ng Deleveraged na operating cash flow sa market value
factor.formula
Net cash flow mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo para sa huling labindalawang buwan (TTM)
Net operating asset value sa araw
Net operating asset value = Financial liabilities - Financial assets + Total market value
Deleveraged na operating cash flow/market value ng mga operating net asset = Net cash flow mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo sa huling 12 buwan (TTM) / market value ng mga operating net asset sa araw na iyon
Ang factor na ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng net cash flow mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo (CFO_TTM) sa huling 12 buwan sa market value ng net operating asset (NMV_Op) sa araw na iyon, kaya sinusukat ang operating cash flow na nabuo ng bawat yunit ng market value ng net operating asset. Ang pangunahing lohika nito ay ang paggamit ng cash flow na nabuo ng mga aktibidad sa pagpapatakbo ng kumpanya upang sukatin ang kakayahan ng kumpanya na lumikha ng halaga, at ihambing ito sa market value ng net operating asset ng kumpanya upang suriin ang return on capital nito.
- :
Ang net cash flow na nabuo mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo sa huling 12 buwan ay sumasalamin sa mga pagpasok at paglabas ng cash ng kumpanya mula sa pangunahing negosyo nito, na hindi kasama ang epekto ng mga aktibidad sa pananalapi at pamumuhunan.
- :
Ang market value ng mga net operating asset ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga pananagutang pinansyal sa kabuuang market value at pagbabawas ng mga asset na pinansyal. Sinasalamin nito ang market value ng mga asset na may kaugnayan sa pagpapatakbo ng negosyo.
- :
Kasama sa mga pananagutang pinansyal ng isang negosyo ang mga pananagutan na may pinansyal na katangian tulad ng mga instrumentong pang-utang.
- :
Kasama sa mga asset na pinansyal ng isang negosyo ang mga asset na may pinansyal na katangian tulad ng mga trading financial asset.
- :
Ang kabuuang market value ng isang kumpanya, na kung saan ay ang presyo ng stock na pinarami sa kabuuang bilang ng mga share na inisyu.
factor.explanation
Ang factor na ito ay naglalayong tasahin ang tunay na halaga ng isang kumpanya sa pamamagitan ng mas tumpak na pagtutugma ng cash flow sa halaga. Ang paggamit ng cash flow mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo (CFO_TTM) sa halip na netong kita ay maaaring mas tumpak na sumalamin sa tunay na kakayahang kumita ng kumpanya dahil hindi ito apektado ng mga pamantayan sa accounting. Ang pagsasaayos ng market value sa market value ng operating net asset (NMV_Op) ay mas makatwirang sukatin ang halaga ng mga operating asset ng kumpanya, na ginagawang mas may paliwanag sa ekonomiya ang ratio. Ang factor na ito ay pangunahing ginagamit sa mga estratehiya sa value investment upang makahanap ng mga undervalued operating asset na maaaring makabuo ng mas mataas na cash flow.