Analyst Expectation Bias Factor
factor.formula
sa:
- :
Ang kabuuang bilang ng mga ulat ng hula ng kita na inilabas ng mga analyst sa loob ng 180 araw bago ang anunsyo ng ulat ng pagganap para sa kasalukuyang taunang ulat ng indibidwal na stock. Upang matiyak ang pagiging epektibo ng factor, ang mga ulat ng hula sa loob lamang ng kalahating taon ang kasama, at kinakailangan ang N≥3; kung ang N<3, ang halaga ng factor ay isang nawawalang halaga. Ang parameter na ito ay nagpapakita ng antas ng atensyong ibinibigay ng mga analyst sa stock.
- :
Ang bilang ng mga ulat kung saan ang netong tubo para sa kasalukuyang taon na hinulaan ng mga analyst ay mas mababa kaysa sa netong tubo na aktwal na inanunsyo ng kumpanya. Ang parameter na ito ay nagpapakita ng lawak kung saan minamaliit ng mga analyst ang pagganap ng kumpanya.
- :
Ang bilang ng mga ulat kung saan ang netong tubo ng kasalukuyang taon na hinulaan ng mga analyst ay mas mataas kaysa sa netong tubo na aktwal na inanunsyo ng kumpanya. Ang parameter na ito ay nagpapakita ng lawak kung saan minamaliit ng mga analyst ang pagganap ng kumpanya.
factor.explanation
Kinakalkula ng factor na ito ang isinukat na antas ng paglihis ng hula ng analyst, at ang saklaw ng halaga nito ay [-1, 1]. Kapag ang FOM ay malapit sa 1, ipinapahiwatig nito na karamihan sa mga analyst ay naghuhula na ang netong tubo ay mas mababa kaysa sa aktwal na inanunsyong netong tubo, at ang pagganap ng kumpanya ay lumampas sa inaasahan sa mataas na antas, na maaaring magdulot ng positibong reaksyon sa merkado; kapag ang FOM ay malapit sa -1, ipinapahiwatig nito na karamihan sa mga analyst ay naghuhula na ang netong tubo ay mas mataas kaysa sa aktwal na inanunsyong netong tubo, at ang pagganap ng kumpanya ay mas mababa kaysa sa inaasahan, na maaaring magdulot ng negatibong reaksyon sa merkado; kapag ang FOM ay malapit sa 0, ipinapahiwatig nito na ang mga hula ng analyst ay mataas at mababa, at sa pangkalahatan ay mas malapit ang mga ito sa aktwal na pagganap, at may mas kaunting epekto sa merkado. Ang factor na ito ay maaaring gamitin sa mga quantitative investment strategy upang makuha ang mga potensyal na oportunidad sa pamumuhunan na dulot ng paglampas sa inaasahang pagganap.