Standartlaştırılmış kazanç beklentileri aştı
factor.formula
Standartlaştırılmış Kazanç Sürprizi:
Medyan Mutlak Sapma (MAD):
Sağlam Standart Sapma Tahmini ($\bar{\sigma}$):
burada:
- :
Açıklanan fiili hisse başına kazanç (HBK). Kazanç yerine HBK kullanmak, farklı büyüklükteki şirketlerin daha iyi karşılaştırılmasına olanak tanır ve şirket büyüklüğünün faktör üzerindeki etkisini azaltır.
- :
Analist fikir birliği HBK Tahmini. Fikir birliği HBK Tahmini, genellikle birden fazla analistin tahminlerinin ortalaması kullanılarak, piyasanın bir şirketin kazançları hakkındaki ortalama görüşünü temsil eder.
- :
Şirketin hisse başına net karının son beş yıllık sağlam standart sapma tahmini. Standart sapma tahmini üzerindeki aşırı değerlerin (tek seferlik kazanç ve kayıplar gibi) etkisini azaltmak ve faktör sağlamlığını iyileştirmek için medyan mutlak sapma (MAD) kullanılarak hesaplanır.
- :
Şirketin hisse başına net karı ile ilgili son beş yıllık tarihsel veri örneği.
- :
MAD'ın merkezi değerini hesaplamak için şirketin hisse başına net karının son beş yıllık tarihsel veri örneğinin medyanı kullanılır.
- :
MAD'yi standart sapma tahminine dönüştürmek için kullanılan ölçekleme faktörü sabiti. Yaklaşık olarak normal dağılıma sahip veriler için, k genellikle yaklaşık 1.4826 olarak alınır; bu değer, MAD ile normal dağılımın standart sapması arasındaki ilişkiden elde edilir ve MAD'in standart sapmayı daha iyi yaklaşıklaştırmasını sağlayabilir.
factor.explanation
Standartlaştırılmış kazanç sürprizi faktörü, şirketin kazanç bilgisine piyasanın tepkisini, fiili kazançlar ile beklenen kazançlar arasındaki sapmayı ölçerek ve sağlam bir standart sapma tahmini kullanarak standartlaştırarak yansıtır. Pozitif bir faktör değeri, bir şirketin kazançlarının piyasa beklentilerini aştığını gösterir, bu da hisse senedi fiyatlarında bir artışa yol açabilirken, negatif bir değer hisse senedi fiyatlarında düşüşe yol açabilir. Bu faktör, kazanç beklentilerini aşma potansiyeli olan hisse senetlerini taramak, çok faktörlü modeller oluşturmak ve olaya dayalı ticaret yapmak için kantitatif yatırımda kullanılabilir. Bu faktör, kazanç bilgilerinin beklenmedik özelliğini dikkate alır ve tek bir kazanç göstergesinden daha fazla öngörü gücüne sahiptir.