Dikkat Düzeltmeli Beklenen Getiri
factor.formula
Dikkat düzeltmeli beklenen getiri oranı = Sıra (ağırlıklı beklenen getiri oranı) * Sıra (dikkat)
burada:
- :
Dikkat Düzeltmeli Beklenen Getiri: Dikkati ayarladıktan sonra beklenen getiri faktörünü gösterir.
- :
Kesitteki ağırlıklı beklenen getirinin sıralama değeri. Ağırlıklı beklenen getiri, analistlerin beklenen getirilerini belirli ağırlıklara göre ağırlıklandırarak elde edilir. Ağırlıklar genellikle analistlerin kalitesini veya kurumların itibarını dikkate alır. Sıralama değeri, verilerdeki boyut farklılıklarını ortadan kaldırmak için kullanılır.
- :
Kesitteki kapsama faktörünün sıralama değeri. Kapsama faktörü, belirli bir hisseyi belirli bir süre boyunca kapsayan analist sayısını sayarak ve kurum bazında tekrarları kaldırarak elde edilir. Sıralama değeri, verilerdeki boyut farklılıklarını ortadan kaldırmak için kullanılır.
- :
Dikkat faktörü (D) şu şekilde tanımlanır: belirli bir süre geriye bakarak, her bir hissenin analistler tarafından kaç kez kapsandığını saymak ve aynı kurumdan gelen tekrarlı raporları kaldırmak. Bu değer, piyasanın hisseye olan dikkatini temsil eder. Dikkat ne kadar yüksekse, hisse analistlerden o kadar çok dikkat görür.
factor.explanation
Dikkat düzeltmeli beklenen getirilerin temel fikri, hisselerin dikkat bilgilerini birleştirerek analistlerin beklenen getirilerini düzeltmektir. Yüksek dikkat çeken hisseler genellikle daha detaylı araştırılır ve analistlerin tahminleri daha homojen olup, tahmin hataları nispeten düşük olabilir. Bu nedenle, faktörler hesaplanırken, yüksek dikkat çeken hisselere daha yüksek ağırlıklar verilir. Bu faktör, analist tahmin önyargısı daha küçük olan hisseleri belirlemeye ve daha yüksek alfa içeren yatırım hedeflerini filtrelemeye yardımcı olur.