Bu faktör, analistlerin ortak kapsama davranışına dayanır ve analistlerin aynı anda kapsadığı hisseler arasında bilgi korelasyonu olduğuna inanır. Bir analistin belirli bir hisseye ilişkin algısı değiştiğinde, bu değişiklik, birlikte kapsadığı diğer hisseleri bilgi yayılımı yoluyla etkileyebilir ve böylece getirilerin bir bağlantı etkisini oluşturabilir. Bu faktör, ilgili hisselerin geçmiş getirilerinin ağırlıklı hesaplanmasıyla bu bilgi yayılımının neden olduğu momentum etkisini yakalamaya çalışır. Doğrudan sektörler ve endüstriyel zincirler gibi ilişkiler kullanılarak oluşturulan momentum faktörleriyle karşılaştırıldığında, bu faktör, hisseler arasındaki korelasyonu ölçmek için analistlerin öznel algısını kullanır, bu da daha dinamik ve ileriye dönüktür. Ampirik çalışmalar, bu faktörün bilgi yayılımları nedeniyle şirketler arası getirilerin tahmin edilebilirliğini etkili bir şekilde açıklayabildiğini ve hisse senedi seçim stratejileri oluşturmak için kullanılabileceğini göstermiştir.